Relatório de Fluxo — Quem move o mercado (02/07/26)
Estrangeiro vendedor no mês (−R$ 7,79 bi) e Morgan Stanley distribuindo o IBOV (−R$ 3,57 bi em 10d); no intraday Goldman dispara comprado (+R$ 179 mi); no WIN XP domina o comprado e UBS o vendido; edge do WIN sinaliza VENDA.
Relatório de Fluxo — Quem move o mercado (02/07/26)
1. Fluxo de corretoras no IBOV — DIA (pregão em curso, 15:55)
Pregão positivo (IBOV +0,57%, 172.674 pts), puxado por PETR3 (+61 pts), AXIA3 (+57), EMBJ3 (+57) e B3SA3 (+54); do outro lado MBRF3 (−47 pts, −4,72%) e BRAV3 (−20) segurando. No fluxo intraday, o gringo domina a ponta compradora: Goldman disparou para +R$ 179 mi (acumulou forte na última hora), com UBS +R$ 67 mi junto. Do lado nacional, XP +R$ 71 mi e BGC +R$ 54 mi compram. A pressão vendedora também é gringa: Merrill −R$ 97 mi, Ágora −R$ 93 mi, Citigroup −R$ 40 mi e Morgan −R$ 31 mi. Ou seja, gringo dos dois lados — Goldman/UBS comprando contra Merrill/Ágora/Citi/Morgan vendendo.
Net = R$ comprado − vendido no dia em todos os papéis do índice (intraday, zera-soma ≈ 0). Corretoras estrangeiras rotuladas (gringo).
Timeline intraday — saldo acumulado por player no IBOV (R$ mi)
Goldman construiu a posição comprada de forma consistente a tarde toda, acelerando após as 15:30. Merrill e Ágora aprofundaram o vendido no mesmo período — a foto de gringo × gringo.
2. Fluxo de corretoras no IBOV — ACUMULADO 10 pregões (18/06 a 01/07)
No acumulado, o comprador líquido de peso é JP Morgan (+R$ 1,33 bi), seguido de Santander (+R$ 850 mi), Merrill (+R$ 556 mi) e XP (+R$ 550 mi). Do lado distribuidor, disparado, o Morgan Stanley (−R$ 3,57 bi) — sozinho, o maior descarrego do período — seguido de BGC (−R$ 1,18 bi) e UBS (−R$ 404 mi). Note que o UBS compra no dia mas é vendedor líquido na janela.
Acumuladores (10 pregões)
Distribuidores (10 pregões)
3. Macro institucional — o pano de fundo
O estrangeiro (B3, consolidado) está vendedor no mês: −R$ 7,79 bi acumulado (janela de 19 pregões: 12 dias vendedor × 7 comprador, média −R$ 361 mi/dia). Pior dia 22/06 (−R$ 2,09 bi); melhor 15/06 (+R$ 998 mi); último dado (30/06) foi levemente comprador (+R$ 302 mi). É o mesmo tom que aparece na microestrutura: gringo pesado do lado vendedor no IBOV (Merrill, Ágora, Citi, Morgan), ainda que Goldman/UBS comprem no intraday de hoje.
Captação de fundos (Anbima) — lacuna: a fonte retornou sem dados para a janela; não incluída nesta edição.
4. Futuros — saldo dos players (WIN e WDO)
WIN (WINQ26) — hoje ao vivo · 15:55
Maior comprado: XP +21.402 ctr. Maior vendido: UBS −37.050 ctr. P&L aberto = marcado a mercado agora.
WDO (WDOQ26) — hoje ao vivo · 15:55
Maior comprado: BTG +29.283 ctr. Maior vendido: UBS −28.265 ctr.
Acumulado 10 pregões — saldo, breakeven e perfil de construção
WIN — 10 pregões (consolidado efetivo: 10/10)
WDO — ⚠️ consolidado efetivo: 2 pregões (contrato virou front em 30/06)
Rolagem mensal do WDO: o consolidado por player do WDOQ26 reflete só 2 pregões líquidos (front desde 30/06); perfil de construção sai n/d. Perfil recorrente, líderes e edge abaixo usam o substrato front-por-dia e cobrem os 10 pregões normalmente.
5. Futuros — fluxo × preço (hoje, ao vivo)
WIN: preço +0,40% (175.250). Quem move o preço: Ideal segue o movimento (corr +0,58) e XP absorve contra o movimento (corr −0,56) — a XP virou compradora (de vendida) e amorteceu a alta. UBS carrega o vendido pesado (pico −38.329 às 15:45).
WDO: preço +0,16% (5.243). BTG absorve contra o movimento (corr −0,69), acumulando comprado; Goldman segue (corr +0,51). UBS e Morgan seguram o vendido.
6. Futuros — resultado consolidado 10 pregões (crédito/débito de ajuste)
WIN — quem ganhou/perdeu no período
WDO — resultado (efetivo 2 pregões líquidos)
Morgan Stanley é o grande perdedor dos dois lados (−R$ 26,76 mi no WIN vendido, −R$ 17,25 mi no WDO vendido) — coerente com o −R$ 3,57 bi distribuído no IBOV à vista. Genial e XP lideram os ganhos no WIN.
7. Futuros — perfil recorrente (10 pregões) + pico de saldo de hoje
WIN — footprint recorrente
WIN — pico de saldo HOJE (ao vivo)
WDO — footprint recorrente
WDO — pico de saldo HOJE (ao vivo)
Pico posição (10d) = maior posição líquida atingida num único pregão da janela. Pico de saldo de hoje = extremo do net de cada player no pregão em curso.
8. Futuros — líderes & seguir/fadear (edge)
WIN — aproveitamento (10d)
WDO — aproveitamento (10d)
Sinal de edge ao vivo (15:56, in-sample, bruto de custos): WIN aponta VENDA (score −1.266, 11 players) — os posicionados favorecem queda: fadear Morgan/BTG (comprados que historicamente perdem) e seguir UBS/Ágora (vendidos com edge). WDO também VENDA, mas score fraco (−18) — sinal pouco conclusivo. Edge é track-record histórico, não garantia.
9. Destaques & síntese
- Divergência gringo: à vista, Goldman/UBS compram o IBOV hoje (+R$ 179 mi / +R$ 67 mi) enquanto Merrill/Ágora/Citi/Morgan vendem — e no macro o estrangeiro segue vendedor no mês (−R$ 7,79 bi).
- Morgan Stanley na ponta perdedora em tudo: −R$ 3,57 bi distribuído no IBOV (10d), −R$ 26,76 mi no WIN e −R$ 17,25 mi no WDO — o maior vendido consolidado dos futuros.
- Anomalia intraday: Goldman saltou para +R$ 179 mi no IBOV na última hora, destacando-se do resto do book.
- Futuros hoje: XP domina o comprado do WIN (+21.402) com +R$ 5,98 mi aberto; BTG domina o comprado do WDO (+29.283); UBS é o maior vendido nos dois minis.
- Edge: WIN sinaliza VENDA com força; WDO VENDA fraca. Leitura estatística, sem chamada direcional.
Fluxo à vista/futuros = zero-soma (net dos players ≈ 0): a leitura é a divergência comprador × vendedor, não "saldo de mercado". Dados: pregão em curso (ao vivo, 15:55–15:56 BRT de 02/07/26) e acumulado dos últimos 10 pregões (18/06–01/07). WDO em rolagem — consolidado do WDOQ26 limitado a 2 pregões líquidos.