Relatório de Fluxo — 13/07/2026

Placar do fluxo

O tom é de aversão a risco importada — VIX +10,7% lá fora — mas com o petróleo firme. No IBOV à vista a disputa é clara: dois bancos estrangeiros (UBS e Goldman) despejam o índice enquanto a XP absorve. Nos futuros, o dia é de vendedor ganhando no WIN (Ibov caindo) e de comprador de dólar à frente no WDO. Abaixo, a trajetória intradia dos cinco maiores no IBOV.

1 · Corretoras no IBOV — dia ao vivo

Net líquido (comprado − vendido) em todos os papéis do índice, intradia (zera no fechamento; soma de todos ≈ 0 — é disputa, não saldo de mercado). Os dois maiores vendedores são casas estrangeiras (UBS, Goldman); a XP lidera as compras, com Merrill e Morgan (também gringas) do lado comprador — ou seja, o "gringo" não é monolítico hoje, mas as duas maiores ordens líquidas são de venda estrangeira, coerente com o índice em queda.

Quem move o índice hoje (contribuição em pontos)

Petroleiras seguram o índice (Brent +3,5%): PETR4 sozinha adiciona +394 pts. Do outro lado, Vale (−410 pts), a elétrica AXIA3, Itaú e Weg puxam para baixo — mineração e bancos derrubando, petróleo amortecendo.

2 · Corretoras no IBOV — acumulado 10 pregões

Janela fechada de 29/06 a 10/07 (net R$ e participação no volume do índice). Aqui aparecem as divergências com o dia de hoje: o Goldman foi o 3º maior comprador do período (+R$ 787 mi) mas hoje é o 2º maior vendedor; a Merrill foi a maior distribuidora (−R$ 1,41 bi) e hoje está comprando. Quem manteve a mão foi a UBS (vendedora nos dois horizontes) e a Morgan (compradora nos dois).

3 · Macro institucional

Pano de fundo do fluxo de ações. O estrangeiro (saldo consolidado B3, distinto do fluxo por corretora acima) segue líquido vendedor — reforça a leitura de UBS/Goldman pressionando o índice hoje. O último dado consolidado é de 09/07 (o saldo B3 sai com ~2 pregões de defasagem).

Lacuna registrada: a captação líquida da indústria de fundos não retornou dados consolidados nesta edição — sem cobertura de fluxo de fundos aqui.

4 · Futuros — saldo dos players (dia ao vivo)

Posição de cada corretora agora (net em contratos, preço médio da posição e P&L aberto marcado a mercado). No WIN, com o Ibov em queda, os vendedores estão no lucro e os compradores no vermelho; no WDO, com o dólar em leve alta (~5,15 vs ajuste 5.133 de 10/07), os comprados largam à frente.

5 · Futuros — saldo dos players (acumulado 10 pregões)

Estoque líquido construído na janela fechada, o breakeven da posição e o perfil de construção. No WDO houve virada de contrato — o WDOQ26 só virou front em 30/06 —, então o consolidado efetivo é de 9 pregões líquidos, não 10.

* Breakeven do Ideal no WIN sai fora da faixa do mercado (net pequeno diante de giro altíssimo) — leitura pouco confiável, omitida.

6 · Futuros — fluxo × posição intradia

Curva do saldo líquido acumulado (contratos) dos maiores players hoje. No WIN, a Ágora constrói o short de forma quase linear a tarde toda (breakeven ~179.011), com XP e Ideal montando o long do outro lado. No WDO, a JP Morgan cravou +50 mil até o meio-dia e travou; a Necton foi acumulando o short ao longo do dia.

WIN — saldo acumulado por player

WDO — saldo acumulado por player

Lacuna registrada: o overlay de preço ao vivo dos futuros está indisponível nesta edição — as curvas mostram o saldo em contratos sem a linha de preço; a leitura de "quem move o preço" fica pelo sinal do P&L aberto (vendedor ganhando no WIN em queda, comprador de dólar à frente).

7 · Futuros — resultado consolidado (10 pregões)

Crédito/débito de ajuste acumulado por player na janela (marcação a mercado, R$). O WIN subiu +1,94% no período (172k→180,5k), então quem estava comprado ganhou e quem carregava short apanhou — a XP perdeu −R$ 104,15 mi vendida. O WDO caiu −1,28%, invertendo o jogo: shorts (Morgan, UBS) no lucro, longs (XP, BTG) no prejuízo.

WIN — resultado por player (10 pregões)

WDO — resultado por player (9 pregões úteis)

8 · Futuros — perfil recorrente + pico de saldo de hoje

À esquerda, o footprint recorrente dos players nos últimos 10 pregões (padrão típico e maior pico de posição na janela — extremo do período, não de hoje). À direita, o pico de saldo de HOJE ao vivo, com o horário em que cada um chegou ao maior net.

9 · Líderes, aproveitamento e edge

Aproveitamento por player na liderança de cada ponta (10 pregões): % de dias positivos, pontos médios a favor e resultado apurado nos dias em que liderou. No WIN, o Goldman liderou a compra com 100% de acerto (+R$ 18,2 mi); a XP liderou a venda em 4 dias e amargou −R$ 31,26 mi fazendo isso.

Síntese

• IBOV, dia: gringo apertando a venda (UBS −R$ 254,6 mi, Goldman −R$ 233,8 mi) contra a XP compradora (+R$ 164,4 mi); Vale e bancos derrubam, petróleo (Brent +3,5%) segura.
• IBOV, 10 pregões: Morgan é a maior compradora do período (+R$ 2,07 bi) e segue comprando; Goldman e Merrill viraram a mão hoje vs o acumulado. UBS é a única vendedora consistente nos dois horizontes.
• Estrangeiro: líquido vendedor — −R$ 3,68 bi em 19 pregões, −R$ 213 mi no mês — coerente com a pressão de UBS/Goldman.
• WIN, dia: Ágora domina o short (−65,8 mil ctr, maior ganhadora aberta); XP virou para comprada e está no vermelho com o Ibov caindo.
• WDO, dia: JP Morgan à frente na compra (+50,9 mil), Necton a maior vendida; dólar em leve alta favorece os comprados.
• Período: a XP concentrou o prejuízo dos dois mercados (~−R$ 188 mi somando WIN+WDO) num livro de risk-off que não se confirmou. A Morgan roda hoje esse mesmo livro — e, com o dia risk-off, está do lado certo.

Leitura de fluxo, não constitui recomendação. Números ao vivo referem-se ao pregão em curso (~15h05) e os acumulados à janela fechada de 29/06 a 10/07 (WDO: 9 pregões úteis por virada de contrato).