Relatório de Fluxo — 09/07/2026

1 · Placar — quem move o índice hoje

Alta ampla e liderada por financeiro: IFNC +2,36%, com ITUB4 sozinha valendo +302 pts do índice, seguida de B3SA3 (+187), SBSP3 (+159), BPAC11 (+141) e Embraer (+138). Do outro lado, o petróleo segura a barra — PETR4 −184 pts, PETR3 −129 e PRIO3 −50. É um pregão de rotação pró-bancos e anti-óleo. A curva abaixo mostra o cabo-de-guerra intradía das cinco maiores corretoras no IBOV (saldo líquido acumulado, R$): a Morgan (compradora) e a Ágora (compradora) subindo contra Merrill, Citigroup e o inter-dealer BGC do lado vendedor.

2 · Corretoras no IBOV — dia (ao vivo) + 10 pregões

No dia, o net por corretora (compra − venda em todos os papéis do índice; soma ≈ 0, é disputa, não saldo de mercado). O topo comprador é a Morgan (gringa, +R$ 242,1 mi), seguida da Ágora (nacional, +R$ 162,2 mi) e Goldman (gringa, +R$ 96,7 mi). O topo vendedor é todo gringo: Merrill (−R$ 199,5 mi), Citigroup (−R$ 142,3 mi) e o inter-dealer BGC (−R$ 128,0 mi). Entre os grandes bancos estrangeiros o dia é de duas mãos (Morgan/Goldman/UBS comprando × Merrill/Citi/JPM vendendo, net ≈ zero); os locais (Ágora, Ativa, Genial, C6) ficam net compradores.

gr = corretora estrangeira · nac = nacional · id = inter-dealer (agência). Net do dia zera no fechamento.

Acumulado de 10 pregões (25/06 → 08/07)

Aqui o retrato estrutural fica limpo: os gringos distribuem — UBS −R$ 871 mi, Merrill −R$ 762 mi, Citigroup −R$ 625 mi, JP Morgan −R$ 170 mi — e o BTG absorve praticamente sozinho +R$ 1,03 bi, com Genial, Santander e Ágora ajudando do lado comprador (Goldman e Morgan também compram no período). Como o índice recuou nesses 10 pregões (o WIN caiu de 174,5k para 172,7k), os vendedores estavam distribuindo numa fita mole.

3 · Macro institucional — o estrangeiro na B3

No consolidado da B3 (participante estrangeiro, distinto do fluxo de corretora gringa acima), o saldo dos últimos 20 pregões é vendedor: −R$ 4,18 bi, com 11 dias vendedores contra 9 compradores e média de −R$ 209 mi/dia. O pior dia foi 22/06 (−R$ 2,09 bi); o melhor, 15/06 (+R$ 998 mi). Mas julho virou levemente positivo (+R$ 188 mi no mês até agora), e o último dia consolidado (07/07) veio marginal (+R$ 12 mi). Ou seja: o gringo ainda está cauteloso com bolsa brasileira, mas o sangramento desacelerou — coerente com o dia de hoje, em que as mesas estrangeiras operam net ≈ zero.

4 · Futuros — saldo dos players (WIN e WDO): dia + 10 pregões

Mini-índice (WIN, WINQ26). No dia ao vivo, a briga é Morgan comprada (+42.599 ctr, P&L aberto +R$ 7,71 mi) contra XP vendida (−51.484 ctr, −R$ 2,04 mi). A UBS aparece comprada (+13.837) mas no vermelho (−R$ 5,32 mi) — carrega preço médio alto (176.771) depois de ter invertido de vendida para comprada no meio do dia. No acumulado de 10 pregões, a XP é o grande vendedor estrutural do índice (−51.284 ctr, breakeven 177.539, vendedora em 7 de 10 dias) e a Genial o grande comprado (+54.478, breakeven 174.867). P&L aberto ao vivo — marcado a mercado agora, não realizado.

Mini-dólar (WDO, WDOQ26). No dia ao vivo, a BGC lidera comprada (+33.525 ctr) e a UBS lidera vendida (−32.614) — e são os vendidos que estão no azul (UBS +R$ 0,49 mi, Ágora +R$ 0,18 mi), sinal de que o dólar recua no intradía. No acumulado, a UBS carrega o maior vendido (−120.182 ctr, breakeven 5.192,3) e a Morgan o segundo (−88.956), contra XP (+107.892) e BTG (+73.404) comprados.

5 · Futuros — fluxo × preço ao vivo (WIN e WDO)

As curvas de saldo acumulado por player desde a abertura contam a construção de posição do dia. No WIN, a Morgan sobe em linha reta até +42,6 mil ctr enquanto a XP despenca para −51,5 mil — as duas pontas da disputa; a UBS faz um V (mergulhou a −42 mil ctr às 10:39, vendida, e virou comprada à tarde). No WDO, BGC e UBS abrem um leque simétrico (BGC comprando até +33 mil, UBS vendendo até −33 mil).

Curva de preço live não disponível nesta edição — os gráficos mostram só a construção de saldo; correlação fluxo×preço ao vivo fica sem leitura hoje.

6 · Futuros — resultado consolidado em 10 pregões (por ajuste)

Quem ganhou e quem perdeu, marcado a mercado pelo ajuste diário. No WIN (índice em queda no período), venceram os vendidos: a XP faturou +R$ 49,65 mi, seguida de BTG (+R$ 15,96 mi), Renascença e Ágora; do lado comprado, Genial (−R$ 23,63 mi), JP Morgan (−R$ 20,29 mi) e Itaú (−R$ 19,80 mi) apanharam. História direcional limpa: quem vendeu o índice acertou a fita.

No WDO (dólar em queda no período; consolidado de 7 pregões líquidos), o mesmo padrão a favor dos vendidos do dólar: Morgan +R$ 47,12 mi, CM Capital +R$ 23,87 mi, Tullett +R$ 21,68 mi e UBS +R$ 20,01 mi. Os comprados sangraram na mesma escala: BTG −R$ 46,80 mi e XP −R$ 36,38 mi. Note o cruzamento: XP e BTG estavam vendidos no WIN (ganharam) e comprados no WDO (perderam) — posicionamento estrutural de risk-off que acertou o índice e errou o dólar.

WDO: 2 dos pregões sem ajuste oficial usaram o fechamento como proxy.

7 · Perfil recorrente + pico de saldo de hoje (WIN e WDO)

O footprint médio de 10 pregões (padrão recorrente, % do giro na manhã e o maior pico de posição atingido num único pregão da janela) ao lado do pico de saldo de HOJE ao vivo por player. No WIN, todos concentram ~75-80% do giro na manhã; a XP tem o maior extremo da janela (70,6 mil ctr num pregão) e a UBS o padrão bipolar "vende manhã / compra tarde".

Anomalias do último pregão (confiança baixa, base curta): no WDO a Ativa vendeu 1,8× o p90 (−15.534 ctr) e a Morgan comprou 1,4× (+18.914); no WIN a Necton vendeu 1,8× o p90. Pico na janela = maior posição atingida em 1 pregão nos últimos 10 (extremo do período, não de hoje).

8 · Líderes, aproveitamento e seguir/fadear

Aproveitamento por liderança (dias em que o player passou mais minutos como maior comprado/vendido). No WIN, a XP é dinheiro quando lidera (100% dos dias positivos como vice-comprada, +R$ 15,07 mi; e 67% liderando vendida, +R$ 1,66 mi), enquanto Morgan e UBS liderando apanharam (Morgan −R$ 10,91 mi como vice-vendedora; UBS −R$ 9,94 mi como vice-comprada). No WDO, a BGC lidera bem vendida (67% positivos) e a UBS liderando vendida no dia-a-dia teve aproveitamento fraco no recorte de liderança.

9 · Síntese do fluxo

Leitura de posicionamento, sem recomendação direcional. Pregão em curso — números do dia às 15:01; acumulados de 25/06 a 08/07; estrangeiro consolidado até 07/07.