Relatório de Fluxo

Raio-X de quem move o mercado no pregão de 02/07/26 (ao vivo, 13:51) cruzado com o acumulado dos últimos 10 pregões (18/06 a 01/07). IBOV de leve alta com Goldman comandando a compra à vista e o gringo net vendedor no mês; nos futuros, UBS lidera o vendido no WIN e no WDO enquanto a XP domina o comprado nos dois minis.

IBOV (ao vivo 13:51)

172.369

+0,39% no dia

Maior comprador IBOV (dia)

Goldman

+R$ 129,7 mi (gringo)

Maior vendedor IBOV (dia)

Ágora

−R$ 82,5 mi (nacional)

Estrangeiro (mês, B3)

−R$ 7,79 bi

12 dias vendedor × 7 comprador

WIN — saldo do dia

UBS vendido

−18.362 ctr · XP +16.199 ctr comprado

WDO — saldo do dia

UBS vendido

−26.511 ctr · XP +25.917 ctr comprado

Divergência do dia: gringo pressiona vendido no macro (mês) e no WDO, mas a corretora estrangeira (Goldman, UBS) puxa a compra do IBOV à vista — leitura de disputa, não de consenso. Edge histórico dos players posicionados agora aponta VENDA nos dois minis (in-sample).

1. Fluxo de corretoras no IBOV — dia ao vivo

Net = R$ comprado − vendido pela corretora em todos os papéis do índice (intraday, zero-sum, zera no fechamento). Gringo (Goldman, UBS) na ponta compradora; nacionais (Ágora, Genial, Ativa, Necton) vendendo, ao lado dos americanos Merrill/Morgan/JP.

Compradores (net R$, ao vivo 13:51)

Goldman 🌎

+R$ 129,7 mi

+R$ 82,7 mi

UBS 🌎

+R$ 82,4 mi

BGC

+R$ 52,9 mi

Ideal

+R$ 21,3 mi

BTG

+R$ 21,2 mi

Vendedores (net R$, ao vivo 13:51)

Ágora

−R$ 82,5 mi

Merrill 🌎

−R$ 67,7 mi

Genial

−R$ 59,5 mi

Morgan 🌎

−R$ 38,1 mi

Ativa

−R$ 35,0 mi

JP Morgan 🌎

−R$ 33,6 mi

[["10:01",-0.006,0.062,0.065,0.005,null],["10:33",34.2,30.3,-4.9,-3.8,-11.6],["11:13",131.6,73.8,21.5,-8.5,-48.9],["12:01",130.5,72.7,45.3,-34.9,-52.3],["12:45",127.3,99.0,63.4,-53.0,-59.2],["13:29",128.5,102.2,63.4,-70.3,-60.8],["13:51",129.7,82.4,82.7,-82.6,-67.7]]

Goldman abriu forte comprado e sustentou o topo o dia todo (pico ~R$ 133 mi às 11:21); Ágora e Merrill construíram o vendido de forma consistente. UBS e XP oscilaram mais.

Atribuição — quem moveu o índice hoje

Puxando o IBOV para cima: BPAC11 (+56,7 pts), PETR3 (+54,8) e VALE3 (+53,4). Segurando: MBRF3 (−30,7), BRAV3 (−19,0) e ENEV3 (−16,5). Casando com o fluxo: o comprador de peso (Goldman) atua onde o índice ganhou tração — bancos e blue chips.

2. Fluxo de corretoras no IBOV — acumulado 10 pregões (18/06–01/07)

Aqui o net não zera: é o saldo direcional montado no período em toda a cesta do índice.

Acumuladores (net R$ período)

Corretora	Net	Share vol.
JP Morgan 🌎	+R$ 1,33 bi	5,9%
Santander	+R$ 849,9 mi	2,6%
Merrill 🌎	+R$ 556,0 mi	3,7%
XP	+R$ 550,3 mi	12,7%
Genial	+R$ 522,0 mi	5,8%
Goldman 🌎	+R$ 476,1 mi	6,3%

Distribuidores (net R$ período)

Corretora	Net	Share vol.
Morgan 🌎	−R$ 3,57 bi	7,7%
BGC	−R$ 1,18 bi	1,3%
UBS 🌎	−R$ 403,9 mi	11,9%
Necton	−R$ 222,6 mi	1,7%
Mirae	−R$ 194,7 mi	0,5%
Ideal	−R$ 190,5 mi	3,8%

No horizonte de 10 pregões o Morgan é o grande distribuidor (−R$ 3,57 bi), enquanto JP Morgan foi o maior acumulador. Note que a foto do dia (UBS/Goldman comprando) contrasta com o acumulado (UBS distribuidor no período) — típico de gringo girando posição.

3. Macro institucional — o pano de fundo

Estrangeiro (B3, saldo consolidado)

Janela de 19 pregões: −R$ 6,86 bi (média −R$ 361 mi/dia), 12 dias vendedor × 7 comprador. Acumulado do mês corrente: −R$ 7,79 bi. Pior dia 22/06 (−R$ 2,09 bi); último dia (30/06) leve compra de +R$ 302 mi.

Institucional local (B3)

Praticamente neutro na janela: −R$ 20,3 mi (10 dias comprador × 9 vendedor), mas acumulado do mês +R$ 1,79 bi — o local vem absorvendo parte da saída do gringo.

Lacuna registrada: a captação líquida de fundos (Anbima / flow-funds) voltou vazia nesta consulta — sem dado para o pano de fundo da indústria de fundos neste relatório.

4. Futuros — saldo dos players (WIN e WDO), dois horizontes

WIN — saldo do DIA (ao vivo, WINQ26)

Player	Net ctr	Preço méd.	P&L aberto
XP	+16.199	173.566	+R$ 4,11 mi
Goldman	+7.886	174.417	+R$ 660 mil
Morgan	+7.539	178.130	−R$ 4,97 mi
BTG	+6.192	174.123	+R$ 881 mil
UBS	−18.362	175.357	+R$ 1,92 mi
Ideal	−9.977	174.475	−R$ 717 mil
Ágora	−9.938	173.713	−R$ 2,23 mi

WDO — saldo do DIA (ao vivo, WDOQ26)

Player	Net ctr	Preço méd.	P&L aberto
XP	+25.917	5.225,8	+R$ 510 mil
BTG	+19.847	5.226,9	+R$ 369 mil
Ágora	+13.189	5.224,3	+R$ 279 mil
Necton	+13.421	5.248,2	−R$ 36 mil
UBS	−26.511	5.219,7	−R$ 683 mil
CM Capital	−24.516	5.234,3	−R$ 274 mil
Morgan	−22.800	5.223,5	−R$ 502 mil

WIN — acumulado 10 pregões (net + breakeven + perfil)

Player	Net estoque	Breakeven	Perfil
Itau	+55.157	174.627	comprador recorrente 8/10
Genial	+52.121	173.055	comprador recorrente 7/10
JP Morgan	+28.067	175.958	comprador recorrente 6/10
Ativa	+27.965	174.357	concentrado 60% em 26/06
XP	−54.713	175.411	vendedor recorrente 7/10
Morgan	−31.850	170.068	vendedor intermitente 4/10
Ágora	−28.734	175.419	vendedor recorrente 7/10
Renascença	−20.441	174.058	vendedor recorrente 8/10

WDO — acumulado (net + breakeven)

Virada de contrato: o WDOQ26 só virou front em 30/06 — consolidado efetivo de 2 pregões líquidos (não os 10 pedidos). Perfil de construção = n/d. Net/breakeven abaixo refletem esses 2 pregões.

Player	Net estoque	Breakeven
BTG	+47.142	5.235,4
Renascença	+33.237	5.216,7
BGC	+26.393	5.215,6
Itau	+24.697	5.227,4
Morgan	−73.155	5.223,9
Tullett	−34.004	5.232,1
Santander	−23.344	5.236,5
UBS	−18.180	5.199,0

5. Futuros — fluxo × preço (ao vivo)

[["09:30",-10371,-9587,14277,3119,3165],["10:30",-16482,12377,-19837,3959,1636],["11:00",-34649,4932,-13610,10051,96],["11:45",-16629,18434,-21719,-4284,-285],["12:30",-19280,23508,-8161,-8346,-4377],["13:00",-27381,24303,-8448,-8075,762],["13:50",-18219,16350,-10316,-10053,7895]]

No WIN, Ideal aparece com corr_preco +0,61 (segue o movimento) e XP com −0,58 (absorve/contra o movimento). UBS carregou o maior vendido (pico −35.078 às 11:27) e recomprou parte.

[["09:30",-2183,-8930,-1534,-1161,19263],["10:30",-8828,-14950,-8325,-10447,21492],["11:25",-15020,-790,-17628,-15756,26634],["12:05",-29373,13976,-18853,-15068,23788],["12:45",-30552,25124,-21621,-15316,20209],["13:30",-30590,24862,-24729,-21258,17808],["13:50",-26520,26231,-24507,-22805,19947]]

No WDO, BTG absorve (corr −0,74) comprando contra o movimento; UBS, CM Capital e Morgan empilham vendido. XP inverteu para comprado ao longo da manhã.

6. Futuros — resultado consolidado 10 pregões (ajuste)

WIN — resultado por player (MTM ajuste)

Player	Resultado	Estoque final
Genial	+R$ 12,66 mi	+52.121
XP	+R$ 12,50 mi	−54.713
Citigroup	+R$ 8,36 mi	+26.595
Ágora	+R$ 6,61 mi	−28.734
UBS	−R$ 6,90 mi	+16.973
JP Morgan	−R$ 9,48 mi	+28.067
Morgan	−R$ 26,76 mi	−31.850

WDO — resultado por player (2 pregões líquidos)

Player	Resultado	Estoque final
Necton	+R$ 12,80 mi	+14.729
Renascença	+R$ 10,25 mi	+33.237
BGC	+R$ 8,43 mi	+26.393
BTG	+R$ 5,73 mi	+47.142
Tullett	−R$ 5,23 mi	−34.004
UBS	−R$ 8,82 mi	−18.180
Morgan	−R$ 17,25 mi	−73.155

No WIN, Morgan é o grande perdedor do período (−R$ 26,76 mi) vendido; Genial e XP na ponta ganhadora. No WDO (janela curta pós-virada), Necton e Renascença lideram os ganhos comprados; Morgan de novo o pior (−R$ 17,25 mi).

7. Futuros — pico de saldo de HOJE (ao vivo)

WIN — pico de saldo hoje

Player	Net atual	Pico saldo	Hora
UBS	−18.219	−35.078	11:27
XP	+16.350	−31.506	09:46
Ideal	−10.316	+23.965	09:43
Ágora	−10.053	+10.486	11:13

WDO — pico de saldo hoje

Player	Net atual	Pico saldo	Hora
UBS	−26.520	−33.338	13:12
XP	+26.231	+26.471	13:49
CM Capital	−24.507	−24.729	13:34
BTG	+19.947	+26.800	11:27

8. Futuros — líderes & seguir/fadear (edge in-sample)

WIN — aproveitamento (10 pregões)

Player	Ponta	Aprov.	Resultado
Goldman	comprador #1	100%	+R$ 6,63 mi
XP	vendedor #2	100%	+R$ 8,71 mi
Ideal	comprador #1	67%	+R$ 6,34 mi
Morgan	vendedor #1	0%	−R$ 12,43 mi

WDO — aproveitamento (10 pregões)

Player	Ponta	Aprov.	Resultado
Itau	comprador #1	50%	+R$ 4,34 mi
UBS	vendedor #1	50%	+R$ 2,95 mi
BTG	vendedor #2	0%	−R$ 6,38 mi
XP	vendedor #1	0%	−R$ 3,26 mi

Sinal de edge ao vivo (in-sample, 60 pregões — não é garantia): WIN → VENDA (força −782, 15 players confiáveis); WDO → VENDA (força −64, 24 players). Nos dois, a fotografia de saldo dos posicionados agora historicamente antecede queda.

9. Síntese

À vista, Goldman comanda a compra do IBOV no dia (+R$ 129,7 mi) contra vendedores locais e o eixo Merrill/Morgan/JP; no acumulado de 10 pregões, porém, Morgan distribuiu R$ 3,57 bi e o gringo consolidado (B3) está −R$ 7,79 bi no mês, com o institucional local absorvendo (+R$ 1,79 bi).

Nos futuros, o padrão se repete: UBS lidera o vendido em WIN e WDO, XP domina o comprado nos dois. No consolidado, Morgan é o maior perdedor (WIN −R$ 26,76 mi; WDO −R$ 17,25 mi), vendido contra o mercado que subiu. Edge histórico dos posicionados agora aponta VENDA nos dois minis. Leitura de fundo: gringo distribuindo no macro, disputa intensa no intraday. Sem chamada direcional — acompanhe o fechamento.

Dados ao vivo às 13:51 de 02/07/26 (pregão em curso) e acumulado EOD 18/06–01/07. WDO sob virada de contrato (front desde 30/06): consolidado efetivo de 2 pregões líquidos. Fonte: B3 — Trade Hunter MCP.

Relatório de Fluxo — 02/07/26