Relatório de Fluxo — 01/07/2026

Duas frentes: corretoras no IBOV (ao vivo, pregão em curso 01/07) e players nos futuros WIN/WDO. Saldo do dia ao vivo + consolidado dos últimos 10 pregões (17–30/06). Estrangeiro/opções: último pregão publicado.

1. Placar do fluxo

2. Fluxo de corretoras no IBOV (dia ao vivo)

Comprando o índice (net R$)

Vendendo o índice (net R$)

O padrão do dia é nacional comprando, gringo vendendo: Ágora e XP lideram a ponta compradora (+R$ 192 mi e +R$ 159 mi), enquanto a ponta vendedora é dominada por bancos estrangeiros — JP Morgan, Merrill e Morgan Stanley somam ~−R$ 395 mi líquidos. É uma disputa zero-sum dentro do índice; a leitura relevante é a divergência: o gringo executor de fluxo de cliente saindo casa com a atribuição do dia, em que ITUB4 sozinho (+101,7 pts) tentou segurar contra o bloco elétrico. UBS e BGC são exceções gringas do lado comprador.

3. Macro institucional (pano de fundo)

A B3 registrou saldo de estrangeiro positivo em +R$ 666 mi no último pregão consolidado (29/06), mas o mês fecha com −R$ 8,09 bi de saída líquida do gringo — o institucional local (+R$ 2,64 bi no mês) e a pessoa física (+R$ 2,84 bi) foram os compradores da ponta. Amarrando ao regime: índice de lado com viés de baixa, sustentado por fluxo doméstico enquanto o capital externo drena.

4. Futuros — saldo dos players (WIN em foco)

Contraste rico entre horizontes: no dia ao vivo, Morgan Stanley carregava a maior posição comprada (+26,9 mil) contra a XP no maior vendido (−30,7 mil) — a XP é vendedora recorrente também no consolidado (6/10 dias, breakeven em 177.964, o mais alto da tabela). No acumulado de 10 pregões, o Itaú é o maior comprador (+61 mil, breakeven 174.668), seguido de Genial e Citigroup (que comprou em 9 dos 10 dias). Do lado vendedor, Ágora lidera (−59 mil, vendendo em 8/10 dias). Contrato WINQ26, tick R$ 0,20/pt, janela sem rolagem (10 pregões líquidos).

5. Futuros — WDO (mini-dólar, último pregão consolidado 30/06)

No mini-dólar (WDOQ26, tick R$ 10/pt), o dia de 30/06 teve Necton (+39,2 mil) e BGC (+32,2 mil) na ponta comprada — coerente com o dólar em alta rumo aos R$ 5,20 — contra Ágora (−35,6 mil) e Morgan Stanley (−32,6 mil) vendidos. Note que Morgan aparece vendido no WDO e comprado no WIN: são fluxos de cliente distintos passando pela mesma corretora, não uma tese única da casa.

6. Futuros — resultado consolidado WIN (10 pregões, por ajuste)

Quem ganhou no período foram os compradores estruturais Citigroup (+R$ 16,2 mi) e Genial (+R$ 15,8 mi) — coerente com o IBOV +2,03% em 10 pregões — e, do lado vendedor, a XP conseguiu +R$ 10,4 mi capturando os pullbacks com breakeven alto (177.964). Do lado perdedor, Ideal (−R$ 9,4 mi) e UBS (−R$ 7,2 mi, breakeven distorcido em 191.254 por giro alto com net pequeno) ficaram no vermelho. Resultado por marcação a mercado de ajuste diário, tick R$ 0,20/pt.

7. Futuros — líderes & aproveitamento (WIN, 10 pregões)

Goldman e XP têm o melhor track-record de liderança na janela (100% de dias positivos quando lideraram uma ponta), enquanto Morgan Stanley foi o pior líder vendedor — passou 3 dias como maior vendido do WIN e amargou −R$ 12,4 mi, o que combina com o fato de ele estar comprado hoje (talvez virando a mão). Leitura de edge é in-sample (histórico), não garantia. O módulo de edge estatístico do dia veio sem substrato histórico suficiente, então vale só a fotografia de posição.

8. Destaques & síntese