Relatório de Fluxo — 01/07/2026

Ações/IBOV com o pregão em curso (marketTime 17:59). Futuros WIN/WDO já fora do horário — usa o último pregão arquivado, 30/06/2026 (contrato WINQ26/WDOQ26). Net = compra − venda (zero-sum): a leitura é a divergência, não "saldo de mercado".

1 · Timeline do fluxo no IBOV (dia)

Fio condutor claro: os nacionais (XP e Ágora) compraram o índice o dia inteiro, e os estrangeiros (JP Morgan, Merrill, Morgan Stanley) foram o outro lado, com JP Morgan aprofundando a venda na reta final. O IBOV fechou o pregão praticamente de lado (−0,19%), coerente com essa disputa equilibrada gringo × local.

2 · Fluxo de corretoras no IBOV — dia

Gringo × nacional bem definido: as três grandes americanas (JP Morgan, Merrill/BofA, Morgan Stanley) somam −R$ 395 mi de venda, absorvidas por Ágora + XP + Itaú (+R$ 420 mi). Na atribuição, o índice foi puxado para baixo por elétricas (WEGE3 −69 pt, ENEV3 −65 pt, AXIA3 −64 pt, EGIE3 −55 pt) e segurado por ITUB4 (+102 pt) e saneamento (SBSP3, CSMG3) — daí o dia perto da estabilidade.

2b · IBOV — acumulado 10 pregões (17–30/06)

No acumulado de 10 pregões a foto se inverte parcialmente: Morgan Stanley é o grande distribuidor do período (−R$ 3,4 bi, sozinho), com XP e UBS também líquidos vendedores mesmo movendo os maiores volumes da bolsa (13% e 12% do giro). Do lado comprador, JP Morgan e Merrill lideram — ou seja, o gringo aparece nas duas pontas, não é bloco único. Hoje JP Morgan virou vendedor forte, contrastando com seu acúmulo de período.

3 · Macro institucional

O saldo consolidado do estrangeiro na B3 segue estruturalmente vendedor no mês (−R$ 8,1 bi, 13 dos 19 pregões no vermelho; pior dia 22/06 com −R$ 2,09 bi), embora tenha esboçado compra pontual no fim (29/06). Isso emoldura o fluxo microestrutural do dia: gringo saindo no consolidado é consistente com as americanas vendendo o IBOV via corretora. Captação de fundos (Anbima): dado indisponível na consulta — lacuna registrada.

4 · Futuros — saldo dos players (WIN em foco) · 30/06

Consolidado efetivo: 10 pregões líquidos, sem virada de contrato no WIN (front WINQ26 cobre a janela). No dia, JP Morgan foi o maior comprador líquido (+15.954 ct) e Morgan Stanley o maior vendido (−25.180 ct). No período, Itaú carrega o maior estoque comprado (+61 mil ct, breakeven 174.668) contra Ágora na maior ponta vendida (−59 mil, recorrente em 8/10 dias). Note UBS com breakeven de 191.254 no saldo do período: net pequeno (+2.196) com muito giro distorce o preço médio — leia como ruído, não como posição real a esse preço.

5 · Futuros — resultado consolidado 10 pregões (WIN)

O período (VWAP 173.730, ajuste final 174.816, +1,14% no preço) premiou os compradores estruturais: Citigroup e Genial lideram com ~R$ 16 mi cada. Curiosidade: XP ficou vendida no net mas positiva em +R$ 10,4 mi — ganhou girando bem (VWAP de execução acima do custo), não pela direção do estoque. Do lado perdedor, Ideal é o pior (−R$ 9,4 mi vendida) e UBS perdeu comprada (−R$ 7,2 mi), apesar do net próximo de zero — resultado de timing ruim de execução.

6 · Futuros — perfil recorrente (WIN, 10 pregões)

Padrões estruturais que se repetem: UBS e Ideal compram na manhã e vendem à tarde; XP faz o inverso (vende cedo, recompra no fim — giro concentrado 75% na 1ª metade). Itaú e Genial constroem posição comprada ao longo do dia e carregam para o fim. Pico REAL da janela (extremo de um único pregão, não hoje): XP chegou a +45,6 mil e UBS a −44,1 mil de posição intradiária.

7 · Futuros — líderes & seguir/fadear (WIN)

No período, Morgan Stanley liderou a venda e perdeu feio (0/3 dias, −R$ 12,4 mi) — a ponta vendida "no comando" foi a pior. Já quem operou a favor de Goldman e Ideal saiu positivo. Pelo edge in-sample: os maiores retornos vêm de fadear BTG e Genial quando estão vendidos (comprar o índice, 320pt e 232pt/dia), e seguir Ideal, Ágora e UBS. Edge é track-record, não garantia.

8 · WDO — saldo do dia (30/06)

No mini-dólar (tick R$ 10/pt), Necton dominou a ponta comprada e Ágora + Morgan Stanley a vendida. Repare que Ágora e Morgan Stanley estão vendidos tanto no WDO quanto no IBOV — o dólar fechou o pregão anterior em alta (ajuste 5.208,89; WDOQ26 last 5.241) e o gringo (Morgan St., UBS, JP Morgan) apareceu vendido em dólar. *net_brl ao vivo do serviço nesta escala parece incluir notional bruto, não P&L líquido — leia os valores como magnitude relativa entre players, e a direção (verde/laranja) como o lado da posição.

9 · Síntese & destaques