Pré-mercado — 25/06/2026

1 · Placar overnight

O overnight chega dividido. Lá fora, o humor é construtivo — futuros americanos no azul (S&P +0,72%, Nasdaq +2,12%), Ásia em alta (Nikkei +1,96%, China +1,56%) e Europa abrindo no positivo. Em casa, porém, o pano de fundo é mais pesado: o petróleo desabou 4,5% no pregão de ontem e perde mais 1% agora (Brent a US$ 73), o minério recua ~1% e o dólar fechou a R$ 5,21, o maior valor em três meses. O Ibovespa vinha de queda de 0,44% (170.507 pts), penalizado justamente pelos pesos-pesados de commodities. O VIX fechou tenso (19,95), mas alivia para ~18 na manhã.

Fontes: opening-snapshot (as_of 25/06 07:01 BRT, em andamento) · economics-snapshot/session-summary EOD 24/06 · Trade Hunter MCP.

2 · Madrugada e pré-abertura

A Ásia fechou no azul hoje e a Europa abriu em leve alta, com os futuros dos EUA apontando para cima, puxados pela tecnologia (Nasdaq fut +2,1%). Vale lembrar que o pregão americano de ontem (24/06) foi misto — S&P +0,68% e Dow +0,35%, mas Nasdaq-100 −0,43%. O contraponto vem das commodities: petróleo, minério e ouro recuam no overnight, mantendo a pressão sobre o complexo de materiais e energia da B3. Nos juros, o Treasury de 10 anos cedeu para ~4,41% (a busca por títulos americanos, apontada pela Reuters, ajudou a empurrar o real para a máxima de três meses); EUR/USD (1,1362) e USD/JPY (161,8) estáveis. Entre os ADRs — só PBR e VALE importam aqui —, ambos fecharam 24/06 em queda acompanhando petróleo e minério, mas vêm perto da estabilidade no pré-market (VALE +0,44%, PBR −0,55%), sinalizando abertura sem grande gap para VALE3 e PETR4.

Fonte: opening-snapshot · market-intl-quote (ADRs EOD 23/06; pré-market live) · as_of 25/06 07:01 BRT · Trade Hunter MCP.

3 · Agenda do dia

Dia cheio de inflação e atividade. Às 9h sai o IPCA-15, que o consenso vê desacelerando para 0,44% no mês (de 0,62%), embora o acumulado em 12 meses suba para ~4,82% — leitura crucial para a ponta curta da curva DI. Às 9h30, os EUA despejam o Núcleo do PCE (termômetro de inflação preferido do Fed, est. 0,3% m/m), o PIB final do 1º tri e os pedidos de seguro-desemprego. Falas de Bowman e Williams completam o calendário do Fed. O conjunto define o humor de juros e câmbio na abertura.

Fonte: economics-calendar (economic_calendar) · horários convertidos para BRT · Trade Hunter MCP.

4 · Pregão de ontem (24/06)

O pregão de ontem foi de pesos-pesados pesando. O Ibovespa caiu 0,44% (≈ −753 pts), aos 170.507. PETR4 (−2,59%) e VALE3 (−2,23%) — juntas, o maior volume da bolsa (R$ 2,27 bi e R$ 1,75 bi) — puxaram o índice para baixo, refletindo o tombo do petróleo e do minério; PRIO3 (−3,91%) e CSNA3 (−3,98%) acompanharam. Do outro lado, a queda dos juros animou o setor imobiliário: o IMOB (+1,52%) foi o melhor índice, com CYRE3 +4,67%, PLPL3 +4,26%, MDNE3 +4,22% e EZTC3 +3,77%. CEAB3 (+8,53%) e CVCB3 (+8,40%) lideraram o consumo cíclico.

Maiores volumes financeiros

Largura = volume financeiro; cor = direção do dia. Fonte: market-eod-highlights-market · EOD 24/06.

Setorial

Fluxo e posicionamento

No fluxo, o estrangeiro segue de saída: −R$ 1,06 bi no dia consolidado (23/06) e −R$ 7,5 bi no acumulado de junho. Do outro lado, o investidor local absorve — institucional +R$ 2,42 bi e pessoa física +R$ 2,74 bi no mês.

Saldo líquido por participante — acumulado de junho/26 (até 23/06, último consolidado). Fonte: flow-foreign (gtf_data.FluxoEstrangeiro).

Nos minis, os bancos gringos terminaram vendidos no mini-Ibov (Morgan −33,2 mil contratos / −R$ 1,15 bi, Goldman e JP Morgan), contra Ideal (+24,9 mil / +R$ 863 M) e XP (+14,5 mil / +R$ 503 M) comprados — o mesmo descolamento visto no índice à vista, onde Morgan, Citigroup e JP Morgan foram os maiores vendedores. No dólar, o BTG ficou fortemente vendido (−41,6 mil / −R$ 2,17 bi) e a UBS comprada. Chamou atenção a Citigroup, que vendeu WIN a 36× sua mediana de 5 dias. Amplitude média recente do WINQ26: ~3.124 pts/pregão.

Fonte: market-eod-futures_players (WINQ26/WDON26) · EOD 24/06 · Trade Hunter MCP.

Radar de fatos & comunicados (após o fechamento)

Fontes: fundamentals-material_facts (CVM) e news-feed · filtrados comunicados de BDR. Trade Hunter MCP.

5 · Curva de juros

Curva DI futura (B3) — vértices F27 a F34, leitura pré-abertura de 25/06.

A curva DI desenha um arco abaulado entre ~14,1% e 14,4% e vem cedendo forte na manhã — os vértices intermediários recuam de 23 a 27 bps (DI1F29 −0,275 pp, F30 −0,26 pp). A ponta curta (DI1F27 a 14,12%) já trabalha com Selic estável-a-menor até o início de 2027, em linha com a mediana do Focus, que projeta Selic a 14,00% (ante meta atual de 14,25%); o miolo, mais alto, embute o prêmio fiscal e de inflação. Lá fora, a curva americana segue positivamente inclinada — Fed funds 3,75%, Treasury de 2 anos a 4,16% e 10 anos a 4,50% (≈4,41% no overnight) —, deixando o spread Brasil–EUA de 10 anos em ~9,95 pp. O IPCA-15 de hoje é o gatilho direto da ponta curta.

Fonte: economics-yield_curve (EOD 24/06) · opening-snapshot curva_di (live 25/06) · economics-snapshot · Trade Hunter MCP.

6 · Ibovespa hoje

O índice abre num cabo de guerra. De um lado, o beta global joga a favor: futuros americanos e Ásia no positivo, com a tecnologia liderando, dão suporte ao WIN. A queda da curva DI, somada ao Focus em 14%, mantém o vento favorável para os setores sensíveis a juros — imobiliário e construção (que lideraram ontem, via IMOB +1,52%) e consumo. Do outro lado, os pesos-pesados de commodities seguem na defensiva: com Brent perto de US$ 73 (após −4,5% ontem) e minério em queda, PETR4/PRIO3 e VALE3/CSNA3 podem voltar a drenar o índice — embora os ADRs de PBR e VALE, perto da estabilidade no pré-market, sugiram um gap-down contido. Pesam ainda o real na máxima de três meses (R$ 5,21) e a sangria do gringo (−R$ 7,5 bi no mês), com os bancos estrangeiros vendidos no mini-índice. O fiel da balança será a dobradinha de inflação das 9h–9h30.

Composição do índice cruzada com os drivers do overnight. Sem recomendação direcional. Trade Hunter MCP.