Pré-mercado — 23/07/2026

Placar overnight

WIN e WDO só voltam a negociar às 09:00 — os valores acima são os ajustes do último pregão, a referência de partida do dia.

Madrugada e pré-abertura

A Ásia fechou a sessão de hoje sem direção única: o Kospi disparou +4,40%, a 7.097 pontos — movimento que conversa com o capex bilionário projetado pela Alphabet na véspera (US$ 195–205 bi no ano, acima dos US$ 180–190 bi anteriores), combustível para a cadeia asiática de chips e memória —, enquanto Taiwan ficou no zero a zero (+0,06%), o Nikkei cedeu 0,08% e a China subiu 0,23%. A Europa opera em queda desde a abertura (DAX −0,65%, CAC −1,10%) e os futuros americanos devolvem mais um pouco: S&P −0,38%, Nasdaq −0,43% — nos EUA, quem paga a conta do capex de IA são as margens das próprias big techs, e o fechamento de ontem já mostrou isso (Nasdaq 100 −0,54%).

No câmbio, o DXY está parado em 101,1 e os emergentes acordaram sem stress — peso mexicano +0,32%, rand +0,09%, peso chileno +0,17%, yuan firme (+0,14% contra o dólar), euro e libra no zero a zero — ou seja, a oscilação da madrugada está nas commodities e nos juros, não nas moedas. O Treasury de 10 anos subiu a 4,68% (+5 bp), com o JGB japonês também pressionado (2,77%). Nas metálicas, ouro e prata devolvem, o cobre cede 0,64% e o níquel sobe 1,40%; o minério em Dalian fechou a sessão de hoje em leve alta. Nos ADRs, PBR sobe +1,42% no pré de NY acompanhando o Brent, e VALE cede −0,51%.

Agenda do dia

Quinta-feira sem indicador de peso no Brasil — o evento doméstico é o leilão de prefixados do Tesouro (LTN e NTN-F). Nos EUA, seguro-desemprego às 09:30 e balanço do Fed às 17:30.

Na agenda corporativa: a WEG faz hoje a apresentação pública do resultado do 2T26 divulgado ontem; a Jalles Machado realiza AGO. Na segunda-feira (27/07), Vivo e TIM abrem a temporada do 2T das teles. Proventos: nenhuma data-ex mapeada nos próximos 10 dias — janela limpa de eventos ex-dividendo.

Pregão de ontem (22/07)

Dia de compra generalizada: +2,44% no Ibovespa, com o industrial (INDX) subindo 3,50% puxado pela WEG (+9,55%) — o lucro do 2T veio a R$ 1,56 bi (−2,1% a/a) e o papel girou R$ 1,58 bi, 4,8× a média de 60 pregões, maior volume relativo entre as ações do dia. PETR4 (+2,38%) liderou o giro financeiro com R$ 1,63 bi, VALE3 subiu +4,40% (R$ 1,34 bi) no dia em que a assembleia elegeu novo presidente do conselho, e B3SA3 avançou +5,42%. Na outra ponta, o dia foi de saída nos BDRs de tecnologia (GOGL34 −4,17%, M1TA34 −3,95%, TSLA34 −3,85%) — o índice de BDRs (BDRX, −0,63%) caiu na contramão da bolsa local, e o IFIX (−0,34%) também destoou.

No volume relativo, além da WEG (4,8×), destaque para CXSE3 (3,2× a média, +horas de giro em R$ 302 mi) e INTB3 (2,0×, +5,70%). O mapa setorial fechou quase todo verde — só Comunicações caiu:

Quem moveu o índice — corretoras no IBOV

O desenho do dia foi ponta compradora estrangeira × distribuição local: Citigroup (+R$ 757 mi líquidos nas ações do índice), Ágora (+R$ 490 mi) e Goldman (+R$ 261 mi) absorveram o que XP (−R$ 663 mi), BTG (−R$ 517 mi) e Itaú (−R$ 311 mi) venderam — padrão clássico de pregão de alta com o varejo/local realizando lucro contra fluxo que entra.

Futuros — WIN e WDO (saldo líquido do dia)

No mini-índice, o maior saldo comprador do pregão passou pelo Morgan: +53,2 mil contratos líquidos, fluxo de compra 2,3× a mediana recente da casa (volume incomum, base de comparação curta — a confirmar). BGC (+21,5 mil) e Goldman (+19,0 mil) completaram a ponta compradora; XP (−29,8 mil), Ágora (−25,4 mil) e Citigroup (−21,6 mil) foram os líquidos vendedores. O cruzamento do dia é o Citigroup: praticamente só operou a ponta vendedora no WIN (23,1 mil vendidos × 1,5 mil comprados, 23× a mediana recente da casa) enquanto era o maior comprador líquido em ações do índice no à vista — fluxo consistente com rotação de exposição sintética para física, lembrando que é fluxo de cliente que passa pela corretora, não posição própria. No mini-dólar, XP líquida vendedora (−17,2 mil ctr) com Ativa (−9,2 mil) e Tullett (−8,7 mil) do mesmo lado, contra Necton (+9,0 mil) e Morgan (+6,9 mil).

Fluxo por participante — B3

No consolidado da B3 (fechado até 21/07 — o dado de 22/07 consolida ao longo de hoje): estrangeiro +R$ 120,0 mi, bancos +R$ 226,6 mi e PF +R$ 148,7 mi, contra institucional −R$ 315,2 mi. Julho segue com o desenho de gringo comprando (+R$ 4,34 bi no mês) e institucional local vendendo (−R$ 7,83 bi) — descolamento que ficou escancarado no vencimento de opções de 17/07 (+R$ 2,36 bi × −R$ 3,41 bi num dia só). Em opções, o pregão de 22/07 fechou com put/call de volume em 1,04 e de posições em aberto em 0,95 — leve proteção no giro, livro equilibrado.

Fatos e notícias que carregam para hoje

• Vale: a assembleia elegeu Manuel “Ollie” Oliveira para presidir o conselho (com apoio da Previ); na madrugada, o conselho pediu a destituição de Marcelo Gasparino por vazamento de informações de reunião — ruído de governança aberto para o pregão.
• Petrobras: recebeu R$ 1,7 bi do programa de subvenção do diesel.
• WEG: lucro 2T de R$ 1,56 bi (−2,1% a/a); mercado pagou +9,55% no papel — apresentação pública hoje.
• BRF: conselho aprovou dividendos/JCP intermediários no fim da tarde; MBRF3 subiu +5,89% no pregão.
• Anima: controladores aumentaram participação — no radar porque o aluguel de ANIM3 subiu +233% em 21 pregões: short × controlador.
• Mitre: aprovou programa de recompra de ações ON.
• Oncoclínicas: GLQ Broad Street reduziu exposição; ONCO3 caiu −14,29%, maior queda do dia entre os papéis líquidos.

Juros e renda fixa — BR + EUA

A curva DI abriu ontem mesmo com a bolsa forte: o DI jan/29 subiu 8 bp, para 14,49%, e o jan/33 avançou 5,5 bp, para 14,71% — miolo e ponta longa acompanharam o juro global (Treasury 10a de 4,63% no fechamento de 21/07 para 4,68% agora) e um choque de petróleo que é inflacionário na margem. Nos EUA, a 2 anos está em 4,26% (baliza do Fed) e a inclinação 2s10s em +37 bp; o spread Brasil–EUA de 10 anos roda em 10,2 pp.

No juro real, as B longas seguram o patamar: NTN-B 2035 a 8,23%, 2037 a 8,07%, 2045 a 7,72% e 2060 a 7,56% (indicativas de 22/07).

O Tesouro oferta hoje LTN e NTN-F (prefixados). Referências de taxa de corte dos últimos leilões — o de hoje testa a demanda por prefixado com a curva mais alta:

No Focus de 17/07, a Selic 2026 segue parada em 14,00% e o IPCA caiu pela quarta semana seguida (5,33% → 5,15%), com câmbio em R$ 5,20 e PIB em 1,99%; o IPCA corrente roda a 4,64% a/a (junho). A Selic vigente é 14,25% após o corte de 75 bp de 17/06 — comunicação data-dependent, sem viés declarado, com o comitê citando exatamente petróleo e expectativas desancoradas como riscos.

Ibovespa hoje — o que abre o dia

A conta da abertura: petróleo a US$ 98 (+4,5%) empurra a família Petrobras — PBR já sobe +1,4% no pré de NY — e dá sustentação ao bloco de energia, que ontem já subiu 2,5%. Do outro lado, minério apenas estável (+0,74%) e VALE ADR em queda (−0,51%) tiram tração do segundo maior peso do índice, agora com briga de conselho reaberta. O beta global é contra: futuros US em queda, VIX subindo 6,3% e Treasury longo a 4,68% pressionam o DI local — que já abriu 5–8 bp ontem — e seguram bancos e domésticas. O câmbio começa sem vetor: DXY parado, emergentes calmos e o mini-dólar vindo de −0,32%, com a PTAX de 21/07 em 5,078 e manchete de véspera de dólar no menor nível desde junho.