Pré-mercado — 10/07/2026

1 · Placar overnight

O pano de fundo da madrugada é neutro-construtivo para a B3: minério no azul, dólar fraco ante os emergentes e Treasury de 10 anos cedendo, contra futuros de S&P levemente negativos. WIN e WDO só voltam a negociar às 9h — os ajustes de ontem (175.049 e 5.146,66) servem de referência, não são cotação ao vivo.

2 · Madrugada e pré-abertura

Commodities (tempo real)

Dólar × emergentes (tempo real)

Na Ásia (sessão de hoje), Tóquio fechou de lado e a China destoou para baixo (CSI 300 −1,96%), enquanto a Austrália subiu 0,62%; a Europa abre perto da estabilidade. Nos EUA, o fechamento de ontem foi de alta (S&P +0,77%, Nasdaq-100 +1,62%), mas os futuros devolvem uma fração nesta manhã, com o VIX ancorado perto de 16. No câmbio, o dólar recua ante a maioria dos emergentes — construtivo para o real; nos metais, o minério sobe 0,87% e dá suporte à Vale, com cobre e ouro de lado. Petróleo quase parado, Brent em US$ 76. Juros longos globais cedem (T10Y a 4,53%).

3 · Agenda do dia

O dia gira em torno do IPCA de junho, às 9h: o consenso aponta forte desaceleração na margem (+0,31% ante +0,58% em maio), ainda que o acumulado em 12 meses deva subir para ~4,80%. Número em linha ou abaixo referenda a queda recente do DI; surpresa para cima trava o rali. A agenda externa de hoje é de segunda linha — o grande teste lá fora é o CPI americano na terça (14/7).

Radar da semana: seg 13/7 — Boletim Focus (8h25), reunião da OPEP e falas do Fed (Bowman, Waller); ter 14/7 — CPI dos EUA de junho (núcleo +0,3% m/m / +2,9% a/a). Balanços 2T: CAML e ROMI (14/7), NEOE (21/7) e o marquee WEG (WEGE3) em 22/7. Sem datas-ex relevantes nos próximos pregões.

4 · O pregão de ontem (09/07)

Alta rara em amplitude: nove dos dez setores da B3 fecharam no verde e a maioria dos papéis subiu — 93% das ações do Financeiro e 92% do Consumo Cíclico terminaram em alta. O Ibovespa somou +1,22% (≈ +2.081 pts), aos 172.742, empurrado por bancos (ITUB4 +2,25%, BBAS3 +2,41%, BPAC11 +3,87%) e por saneamento/utilities (SBSP3 +3,22%). A Vale (+0,76%) segurou a ponta pesada com o maior giro do dia. Na contramão, Petrobras (PETR4 −1,08%, PETR3 −1,40%) e PRIO (−1,42%) drenaram pontos, pressionadas pela extensão por 60 dias do imposto de 12% sobre a exportação de petróleo.

Onde girou o dinheiro

Mapa setorial

O verde foi generalizado; só Comunicações ficou no vermelho (−0,38%). Petróleo e Gás foi o único bloco pesado efetivamente para baixo (Petrobras e PRIO em queda, ~55% dos papéis do setor no vermelho).

Fluxo — acumulado do mês (dado consolidado de 08/07)

O estrangeiro segue vendido — −R$ 420 mi em julho e −R$ 4,6 bi nos últimos 20 pregões —, com a ponta compradora sustentada por pessoa física (+R$ 1,04 bi) e instituições financeiras. Dentro do Ibovespa, ontem, o fluxo por corretora ficou dividido:

Uma casa estrangeira apareceu na maior ponta compradora (+R$ 764 mi, ~10% do giro do índice) enquanto Merrill, Citi e JP Morgan ficaram líquidas vendedoras. Ressalva: esses bancos executam ordens de clientes — o lado oscila muito de um dia para o outro e não representa "aposta da casa".

Posicionamento final nos minis (por saldo líquido)

No índice (WIN), Morgan e Goldman terminaram comprados contra a XP fortemente vendida; no dólar (WDO), o BGC comprado contra a UBS na maior ponta vendida.

5 · Curva de juros & expectativas

A curva de DI recuou cerca de 15 pontos-base na barriga ontem, num movimento de alívio que acompanhou o humor de risco e a expectativa de inflação mais comportada. O mercado precifica a continuidade do afrouxamento: a Selic está em 14,25% (corte unânime de 25 pb em 17/6, sem viés explícito) e o Focus projeta 14,00% no fim de 2026. Lá fora, o Fed segue parado na faixa de 3,50%–3,75%, com o debate interno já inclinado a discutir cortes — o spread de 10 anos Brasil–EUA está em ~10 pontos percentuais. O IPCA de hoje é o próximo gatilho da curva.

6 · Ibovespa hoje

Os drivers externos apontam para uma abertura sem grande impulso, com viés levemente construtivo: minério em alta e dólar fraco ante emergentes ajudam Vale e bancos — justamente quem liderou ontem —, enquanto os futuros americanos de lado a levemente negativos e a China em queda tiram fôlego do beta global. No par de peso do índice, Vale e Petrobras puxam para lados opostos: minério apoia a mineradora, mas a petroleira segue sob a sombra do imposto de exportação e do petróleo de lado. O gringo vendido no mês deixa a sustentação do rali dependente do dado doméstico — e o IPCA das 9h é o fiel da balança.