Pré-mercado — 09/07/2026

Madrugada e pré-abertura

A Ásia encerrou o dia de hoje com a China na liderança: o CSI 300 saltou +2,54%, enquanto Nikkei (+0,13%) e ASX 200 (+0,07%) fecharam perto do zero. A Europa opera mista em andamento — DAX +0,20%, CAC 40 −0,22%, FTSE 100 −0,66%. Nos EUA, o fechamento de ontem foi misto e defensivo — Dow −1,09%, S&P 500 −0,44%, Nasdaq 100 +0,27% — e os futuros desta manhã apontam recuperação leve, com o Treasury de 10 anos parado em 4,58%.

Commodities

Bloco metálico inteiro em alta nesta manhã — prata +1,50%, cobre +1,34%, níquel +0,96%, ouro +0,74% — com o minério em Dalian firme (+0,27%), combinação que conversa com o tom comprador da China hoje. No petróleo, Brent (US$ 78,18) e WTI (US$ 73,59) seguram quase toda a disparada de ontem (+2,7% e +1,9% no fechamento de 08/07), sustentados pelo segundo dia de ataques entre EUA e Irã na região do Estreito de Ormuz.

Moedas e ADRs

Dólar levemente ofertado na madrugada: euro e libra em alta e o grupo emergente — rúpia, rand, peso mexicano e yuan — firmando contra a moeda americana, pano de fundo construtivo pros peers do real (o USD/BRL não negocia no pré; a última referência é a PTAX de ontem, 5,1552, +0,18%). Sem leitura atualizada do DXY nesta manhã — a última disponível é de 02/07 (120,7). Nos ADRs, a foto da pré-abertura de NY é de rotação: VALE aparece comprada e PBR devolve parte da alta da véspera.

Agenda do dia

Sem indicador doméstico de primeira linha hoje — o peso da agenda é todo americano, concentrado nos pedidos de seguro-desemprego (09:30) e nas vendas de casas usadas (11:00), com dois discursos de dirigentes do Fed no meio do caminho e leilão de Treasury de 30 anos à tarde. O evento da semana pro DI local fica pra amanhã: IPCA de junho às 09:00.

Agenda corporativa

Nenhum balanço relevante programado pra hoje. Na semana: Paranapanema (ITR 1T, 13/07), Camil (resultado do 1T26, 14/07) e Romi (2T26, 14/07); a Alliança Saúde entrega FRE (11/07) e DFP (15/07). Datas-ex: nenhuma data-ex de provento programada na janela dos próximos 7 dias.

Pregão de ontem (08/07) — o ponto de partida

O Ibovespa caiu 0,79%, a 170.653 pts, num pregão de pressão dupla: VALE3 (−4,70%, R$ 2,14 bi girados — maior volume financeiro do dia) e a curva de juros abrindo 10–12 bps nos DIs longos, o que atropelou os setores sensíveis a juro — o IMOB despencou 2,95% e a construção civil dominou as baixas (CURY3 −7,78%, MDNE3 −7,29%, DIRR3 −6,42%, MRVE3 −5,66%, CYRE3 −4,88%). Na outra ponta, o petróleo em disparada sustentou PETR4 (+3,17%) e RECV3 (+5,84%). O pregão ainda teve histórias próprias: BABA34 +11,23% na esteira da China, CASH3 +4,63% com o Tzur elevando participação a 15,24% (girando 4,7× o volume médio de 60 pregões), NATU3 +4,60% com range de 12% no dia e UGPA3 +3,90% com giro de 2,8× a média.

Setores

A amplitude conta a mesma história do índice: no consumo cíclico só 19,6% das ações subiram e no financeiro 23,3%, enquanto o setor de petróleo teve 60% de altas. Materiais Básicos caiu menos na média simples (−0,45%) do que sugere o tombo de VALE3 porque CMIN3 (+2,65%) e parte do aço seguraram a cesta.

Volume financeiro

Fluxo e players do índice

Na foto por corretora dentro do IBOV ontem, a ponta compradora líquida foi de Itaú (+R$ 108,9 mi), Goldman (+R$ 104,7 mi), Tullett (+R$ 99,4 mi), BTG (+R$ 76,4 mi) e Genial (+R$ 64,6 mi); na vendedora, UBS (−R$ 196,4 mi) e Citigroup (−R$ 164,5 mi) lideraram com folga. Vale a ressalva de sempre: bancos globais executam fluxo de clientes — o lado oscila muito de um pregão pro outro e deve ser lido como fluxo que passou pela corretora, não posição proprietária da casa.

No consolidado da B3 por tipo de investidor — que fecha com um dia de defasagem; último dado é do pregão de 07/07 —, o institucional segue como o grande vendedor: −R$ 577,1 mi no dia e −R$ 1,57 bi no acumulado de julho. O estrangeiro ficou no zero a zero (+R$ 12,2 mi no dia; +R$ 187,8 mi no mês), enquanto a pessoa física sustenta a ponta compradora (+R$ 302,5 mi no dia; +R$ 817,6 mi em julho).

Futuros — posicionamento final (net) em WIN e WDO

No mini-índice (giro de 15,95 mi de contratos no WINQ26), UBS (+20.045 ctr) e Genial (+17.901 ctr) fecharam o dia com os maiores saldos líquidos compradores; Morgan Stanley (−13.418 ctr), JP Morgan (−11.263 ctr) e Ideal (−11.151 ctr) ficaram na ponta vendida. No mini-dólar, o destaque isolado foi o saldo vendedor da UBS: −33.547 ctr (≈ R$ 1,74 bi de nocional) — combinado com o saldo comprador da mesma casa no WIN, o fluxo que passou por ela ontem foi comprado em bolsa e vendido em dólar. No radar de volume atípico (base estatística curta — tratar como volume elevado, a confirmar, não como direção): Tullett girou 88,8 mil ctr na compra de WDO e a Ativa 68,6 mil na venda, ~1,8× o percentil 90 recente.

Radar corporativo — fatos de ontem à noite

• VALE3 — a CVM solicitou esclarecimentos (Ofício 140/2026) sobre a renúncia de Daniel Stieler à presidência do conselho e, segundo a imprensa, abriu processo pra apurar o caso; a companhia confirmou contrato de não-competição com o ex-chairman. À parte, comunicou a renovação do contrato ferroviário com a MRS por ~R$ 51,3 bi (2026–2041).
• DIRR3 — prévia operacional do 2T26 forte na contramão da queda de 6,42% do papel: vendas líquidas de R$ 1,7 bi (+5% t/t), lançamentos de R$ 2,1 bi (+105% t/t) e geração de caixa de R$ 130 mi.
• SLCE3 — acordo de R$ 669,0 mi com o Grupo Radar pela alienação consensual do Bloco Mato Grosso, ficando com 8,9 mil hectares agricultáveis.
• AMBP3 — acordo de reestruturação (RSA) firmado com credores das Green Notes; dívida alongada pra vencimentos em 2031 e 2033.
• CSAN3 — S&P rebaixou o rating da Cosan pra B+, com perspectiva negativa.
• ONCO3 — sem quórum nas assembleias pra debater a recuperação extrajudicial de R$ 1,5 bi em debêntures; a companhia diz que as negociações com credores seguem.
• Bancos — juíza do caso Americanas apontou possível atuação coordenada de Itaú e Santander em decisão de busca e apreensão contra executivos, segundo a imprensa — manchete a monitorar em ITUB4 e SANB11 na abertura.

Curva de juros & expectativas

A curva DI vendeu na véspera do IPCA: +4 bps no jan/27 e +10 a +12 bps do jan/29 pra frente no pregão de ontem, com a inclinação 2a–10a do Tesouro em +0,34 pp. O DI de 1 ano segue em 14,15% — colado no CDI (14,15%) e abaixo da Selic vigente (14,25%). Lá fora, o Treasury de 10 anos fechou ontem em torno de 4,55–4,58%, deixando o spread Brasil–EUA de 10 anos em ~10 pp; o CDS de 5 anos do Brasil subiu a 125,7 bps (+1,2 no dia).

Focus e política monetária

O Focus de 03/07 trouxe a segunda semana seguida de alívio marginal no IPCA 2026 (5,30%) e um corte forte na projeção do IGP-M (−0,47 pp), com Selic terminal de 14,00%, câmbio em R$ 5,20 e PIB em 1,99% — quadro estável. No Copom, a Selic está em 14,25% após o corte de 25 bps de 17/06 (unânime), o terceiro do ciclo de calibração iniciado a partir dos 15,00%; o comunicado veio sem viés e explicitamente dependente de dados, com o horizonte relevante migrando pro 1T28 — próxima decisão em 04–05/08, e o IPCA de amanhã é insumo direto. Nos EUA, fed funds em 3,75% e dois discursos de dirigentes hoje (Williams às 10:00, Logan às 14:30).

Ibovespa hoje

O vetor externo da manhã favorece o principal peso do índice: China +2,54%, minério firme em Dalian e o ADR da VALE +1,59% na pré-abertura de NY, depois do −4,70% de ontem na B3 — combinação que, se confirmada na abertura, alivia o índice pelo lado de Materiais. No petróleo, Brent a US$ 78 mantém o suporte a PETR4, RECV3 e PRIO3, mas o ADR da Petrobras (−1,01% na pré de NY) sugere digestão da alta de +3,17% da véspera. No juro, sem dado doméstico hoje o DI fica refém dos claims americanos (09:30) e da expectativa pro IPCA de amanhã — depois de DIs longos +10–12 bps, a construção civil e o varejo entram no pregão como os elos mais sensíveis. E os bancos abrem sob a manchete do caso Americanas envolvendo Itaú e Santander.

Nota de calendário: o 9 de Julho é feriado estadual em São Paulo e não altera o pregão — a B3 opera em calendário nacional, com futuros a partir das 09:00.