Relatório de Fluxo — 06/07/2026

Placar do fluxo

Fio condutor do dia: o dinheiro nacional compra (BTG e XP lideram o saldo do IBOV) e o estrangeiro vende (Merrill, Goldman e Citigroup dominam a ponta vendedora). A curva abaixo mostra o saldo líquido acumulado das cinco corretoras mais ativas ao longo do pregão — as duas linhas verdes (BTG, XP) subindo contra as três vermelhas (Goldman, Citi, Merrill) afundando.

Corretoras no IBOV — o dia

Saldo líquido (compra − venda em R$) por corretora em todos os papéis do índice, ao vivo às 15:00. O net do IBOV é zero-sum — soma ≈ 0; a leitura é a disputa. Em verde as compradoras (nacionais BTG, XP, Genial, Ativa, Itaú); em laranja as vendedoras, quase todas ligadas a fluxo estrangeiro/interdealer (Merrill, Goldman, Citigroup, Tullett).

A queda de −1,01% é obra de poucos pesos-pesados. A tabela mostra quem mais derruba o índice hoje (contribuição em pontos) — mineração e bancos concentram o estrago; do lado positivo, EMBJ3 (+54,3 pts), RADL3 (+40,7) e GGBR4 (+24,5) seguram parte da baixa.

Corretoras no IBOV — acumulado de 10 pregões

A janela 22/06–03/07 conta a mesma história em câmera lenta: o bloco estrangeiro/interdealer (Merrill, UBS, Morgan, JP Morgan, Citigroup) é o grande distribuidor, com BGC à frente (−R$ 986,8 mi), enquanto Santander, Genial, BTG e — atenção — Goldman (que hoje vende) foram os maiores acumuladores do período. O share de volume mostra o peso de cada casa no giro do índice.

Macro institucional

O pano de fundo do fluxo de ações. O estrangeiro (saldo consolidado da B3) está vendedor na janela de 19 pregões: −R$ 5,95 bi, com 11 dias de venda contra 8 de compra e média de −R$ 313 mi/dia. O mês de julho mal começou (−R$ 22,2 mi) e o último dado consolidado (02/07) veio positivo (+R$ 567,6 mi) — um respiro dentro de uma tendência ainda de saída.

Captação líquida da indústria de fundos (Anbima) não disponibilizada nesta edição — sem cobertura de fluxo de fundos neste relatório.

Futuros — saldo dos players · WIN (mini-Ibovespa)

Tick R$ 0,20/pt. Dois horizontes. No dia (ao vivo), o desenho repete o das ações: XP e Ideal comprando, o gringo (Morgan, Goldman, UBS) vendido. O P&L aberto é marcado a mercado agora — Ideal (+R$ 4,56 mi) e Morgan (+R$ 3,54 mi) no azul; XP no vermelho (−R$ 5,22 mi) segurando o maior comprado do pregão.

Na janela, o mercado do WIN se divide entre comprados recorrentes (Genial e Itaú carregam +62 mil e +57 mil contratos, montados em 7–8 dos 10 pregões, com breakeven ~175.0 mil — abaixo do fechamento de 176.910) e o short persistente da XP (−56,6 mil, breakeven 177.112). Morgan construiu o vendido intermitente com preço médio baixo (172.010) — posição cara de segurar num índice que subiu.

Futuros — saldo dos players · WDO (mini-dólar)

Tick R$ 10/pt. No dia, XP montou o maior comprado em dólar (+29.576 ctr) contra os vendidos BTG (−25.324), JP Morgan (−15.842) e BGC (−11.416) — e aqui os vendidos estão no azul do P&L, porque o dólar recuou no pregão.

No dólar, o maior estoque é o vendido do Morgan (−102 mil contratos, breakeven 5.222,7) — espelho do que ele faz no WIN. Do lado comprador, BTG (+93,6 mil) e XP (+56,5 mil) construíram long com breakeven ~5.230, acima do preço atual (~5.209) — por isso sangram no consolidado, como se vê adiante.

Fluxo × preço ao vivo

Saldo líquido acumulado de cada player desde a abertura (contratos). A leitura de correlação fluxo×preço não pôde ser fechada nesta edição — a série de preço intraday dos futuros ficou indisponível ao vivo —, mas a trajetória das posições já conta a dinâmica.

WIN — as posições do dia

XP levou o comprado a um pico de +70,6 mil às 11:59 e distribuiu na tarde até +34,6 mil. Morgan e Goldman só engordaram o vendido ao longo do dia (segurando a posição), enquanto a Ideal inverteu: abriu vendida em −25,6 mil (09:12) e virou comprada (+14,7 mil) ao fim.

WDO — as posições do dia

No dólar, XP e os vendidos (BTG, JP Morgan) descolaram no meio do pregão e voltaram a abrir posição a partir das 14h — BTG reforçou o vendido para −25 mil enquanto XP subiu o comprado para +30 mil, os dois lados da mesma disputa se intensificando no fim do dia.

Resultado consolidado (10 pregões)

Marcação a mercado por crédito/débito de ajuste diário na janela. No WIN, o rally de +3,22% foi uma máquina de dinheiro para os comprados recorrentes e um triturador para os vendidos: Genial (+R$ 19,5 mi), Itaú (+R$ 17,8 mi) e Goldman (+R$ 17,2 mi) no topo; Morgan amargou −R$ 45,6 mi carregando o short.

No WDO (foto de ~4 pregões líquidos pela virada de contrato) o placar sai invertido: o dólar cedeu e foram os vendidos que ganharam — Morgan (+R$ 18,6 mi), Tullett (+R$ 11,6 mi) e CM Capital (+R$ 11,3 mi) —, enquanto os comprados BTG (−R$ 24,4 mi) e XP (−R$ 15,1 mi) pagaram a conta. O mesmo Morgan que perde no WIN é o maior vencedor no WDO.

Perfil recorrente + pico de saldo de hoje

O perfil é o footprint típico da corretora nos 10 pregões (padrão de horário, posição média, maior pico atingido na janela). O pico de hoje é o extremo de saldo do pregão em curso — os dois lados de cada player: como ele costuma operar e o que fez agora.

WIN — perfil recorrente (10 pregões)

WIN — pico de saldo de HOJE (ao vivo)

O destaque de anomalia intraday é a UBS: montou o maior vendido do pregão (−59 mil contratos às 12:05) e recomprou quase tudo, terminando em −7,9 mil — um day-trade agressivo de ida e volta. XP fez o movimento espelhado do lado comprador (+70,6 mil no pico).

WDO — perfil recorrente (10 pregões)

WDO — pico de saldo de HOJE (ao vivo)

Líderes & seguir/fadear

Aproveitamento de quem liderou cada ponta na janela (% de dias no positivo, resultado total) e o sinal ao vivo do modelo de edge (backtest de 60 pregões — leitura estatística in-sample, bruta de custos, não é recomendação).

Destaques & síntese

Leitura do dia: fluxo dominado pela saída estrangeira, absorvida pelo dinheiro nacional nas duas arenas (à vista e futuros). No horizonte de 10 pregões, direção do preço decidiu o vencedor — comprado ganha no WIN que sobe, vendido ganha no WDO que cai. O sinal de fluxo ao vivo pende vendedor no índice; no dólar, é ruído. As posições consolidadas do WDO estão limitadas pela virada de contrato de 30/06.