Fechamento do Pregão — 11/06/2026

Pano de fundo macro

O humor do dia foi desenhado lá fora. A novela Irã-EUA, que começou a semana com Trump prometendo atacar ("EUA vão atacar o Irã", 09h23) e o mercado já operando o pior, virou completamente ao longo do dia: às 14h30 veio o "cancelei os ataques desta noite" e às 16h30 o "acabamos de fazer um grande acordo de guerra com o Irã". Resultado direto no preço da energia: Brent a US$ 89,17 (-4,55%) e WTI a US$ 86,54 (-4,26%), com o prêmio de guerra evaporando. O medo saiu junto — VIX a 19,66, caindo 11,52% e voltando pra baixo dos 20.

No câmbio o real andou de lado pra positivo, com o dólar PTAX a R$ 5,1478 (-0,55%), ajudado pelo apetite global a risco mais do que por algo doméstico. O DXY segue forte na casa dos 120. Do lado dos juros americanos, a T10Y a 4,55% praticamente parada (+0,02pp) e o Fed Funds em 3,75%. O S&P 500 vinha de queda de 1,62% na véspera, pressionado por tecnologia, então parte da alta aqui foi também correção do exagero de aversão a risco.

Na agenda local, o pano de fundo continua pesado no fiscal e na inflação. O IPCA a/a subiu pra 4,39% (de 4,14%), o IGP-M a/a deu um salto pra 1,96% puxado por preços no atacado, e o Focus de Selic já trabalha 13,5% de mediana — com a meta atual ainda em 14,5% e reunião do COPOM marcada pro dia 17. Dívida bruta/PIB em 80,37% e o noticiário político girando em torno de "pautas-bomba" e emendas parlamentares mantêm o ruído fiscal ligado. Do lado bom, o desemprego caiu pra 5,8%. O CDS de 5 anos subiu pra 127 bps (+2,69%), sinal de que o estrangeiro ainda cobra prêmio pra carregar Brasil.

Como o mercado se comportou

O índice teve cara de dia de financeiro. Os pesos-pesados do setor puxaram: ITUB4 +2,90% (e líder absoluto de giro, R$ 2,30 bi negociados, AVAT 2,0), B3SA3 +2,18%, BBAS3 +2,11%, BPAC11 +3,03% e a estrela do setor de seguros, BBSE3 +3,47% — esta com AVAT de 5,38, ou seja, mais de cinco vezes o volume médio, o maior destaque de anormalidade de giro do dia. RENT3 +3,53% e EGIE3 +3,94% (AVAT 2,85) também apareceram fortes.

VALE3 fechou +1,33% sustentando o índice junto com os bancos. O lado fraco veio das petroleiras, vítimas diretas do tombo do petróleo: PRIO3 -1,54% (e mesmo assim a 2ª maior em giro, R$ 661 mi) e PETR4 praticamente de lado (+0,05%), segurando o índice de subir mais.

Maiores altas

Destaque pra VTRU3 (+6,59% com AVAT 2,61), que subiu com volume de verdade por trás. MOVI3 e VAMO3 lideraram, mas com AVAT abaixo ou perto de 1 — alta forte, porém sem volume excepcional.

Maiores baixas

JHSF3 chama atenção: caiu 2,74% com AVAT 3,11 e mais de R$ 200 mi girados — queda com volume pesado, e foi palco de block trades de opções (Ágora montando estrutura). SMTO3 (-4,14%, AVAT 2,14) e CSED3 (-6,09%, AVAT 2,45) também caíram com volume acima da média.

Fluxo institucional e movimentos anômalos

O grande recado do fluxo veio em BBSE3: o BTG apareceu vendendo 9,5x acima do volume mediano dele no papel, mesmo com a ação subindo 3,44% — distribuição agressiva contra um mercado comprador. Em B3SA3, briga clara: BTG vendendo ~5x o normal e UBS comprando 2,8x do outro lado, com a ação fechando +2,18%. O UBS, aliás, foi o grande comprador anômalo do dia — apareceu carregando ITUB4 (2,25x) e AXIA3 (2,02x), ambas em alta. Já a RENT3 teve UBS vendendo (2,42x) e BTG comprando do outro lado.

No balanço por categoria (dado de 09/06, último publicado), a história continua a mesma de semanas: estrangeiro vendendo R$ 1,58 bi no dia e acumulando saída de R$ 3,42 bi no mês. Quem segura a bolsa é o institucional local, comprador de R$ 1,48 bi no dia e +R$ 2,47 bi no mês, com a pessoa física também positiva. É o roteiro que vem se repetindo: bolsa subindo com o gringo na ponta vendedora e o doméstico bancando.

Derivativos, aluguel e opções

No aluguel (BTB, dado do último fechamento), o destaque absurdo foi BRSR6: saldo de aluguel +112,4%, somado a uma explosão de open interest em opções (CALL +824,7% e PUT +771,4%) — algo grande sendo montado no Banrisul, vale o radar ligado. Em taxas de aluguel, BABA34 disparou +96 bps. PCAR3, que caiu forte no pregão, teve a taxa de aluguel recuando 49 bps. Em OI de opções, RADL apareceu com PUT +24,16% de OI, sinal de proteção sendo comprada.

Block trades do dia

Movimento concentrado em opções, com a Ágora bastante ativa montando e desmontando estruturas. Destaques: estruturas pesadas em SIMH3 (XP comprando da Ágora, R$ 137 mil e R$ 133 mil em prêmio), POMO4 (vários blocks BTG×Ágora), CASH3 (300 mil contratos de CALL, BTG comprando da Ágora) e JHSF3 (250 mil contratos logo na abertura) — coerente com a queda da ação no spot. Também houve blocks relevantes em CEAB3, RECV3 e ANIM3.

Futuros — WIN e WDO

No WINM26 (mini-índice), giro de ~20,1 mi de contratos. Pela ponta dos grandes saldos, Renascença e Morgan apareceram líquidos vendidos (-31,8k e -24,3k contratos), enquanto Ativa e BGC ficaram comprados. Genial e UBS terminaram comprados com P&L aberto positivo; XP e BTG vendidos no resultado aberto.

No WDON26 (mini-dólar), giro de ~3,0 mi de contratos. BTG líquido vendido (-32,9k) e XP fortemente comprada (+24,9k), mas com P&L aberto bem negativo na ponta da XP — apostou em dólar mais alto num dia de real apreciando.

Notícias e fatos que mexeram

Além do eixo geopolítico Irã/petróleo que dominou tudo, os destaques corporativos foram: Embraer (EMBJ3) comemorando carteira de encomendas acima de US$ 15 bi e dando como resolvidos os problemas do motor E2 — além de notícia de venda de três C-390 pra Grécia. Rede D'Or (RDOR3) aprovou recompra de até R$ 1 bi (e o papel teve venda anômala do Goldman, 1,94x). Cyrela (CYRE3): Absolute Gestão subiu pra 10,11% de participação. Braskem (BRKM3) com novidade no OPA pós-alienação de controle da NSP. E, lá fora, o IPO recorde da SpaceX, precificado em US$ 75 bi a US$ 135/ação.