Fechamento de Mercado — 29/06/2026

1 · Resumo do dia

O Ibovespa passou o pregão de hoje (29/06) preso numa faixa estreita — oscilou entre a mínima de 172.569 (−0,42%) e a máxima de 173.884 (+0,34%), amplitude de apenas ~1.300 pontos — e terminou colado no zero, a 173.205 pts (−0,05%). Foi um dia de braço-de-ferro: o lado comprador veio dos bancos (Bradesco +1,4%, Itaú +0,4%) e da Ultrapar (+2,8%), enquanto o industrial/transporte EMBJ3 (−2,1%), a elétrica AXIA3 (−0,9%), a B3 (−1,3%) e a Ambev (−0,8%) seguraram o índice. O contraste com o exterior foi o tema do dia: lá fora, máquina de risco ligada (Nasdaq-100 +2,25%, S&P +1,12%, VIX a 17,6, distensão EUA-Irã); aqui, o investidor preferiu olhar para a própria agenda — déficit primário de R$ 53,3 bi em maio, novo pacote de crédito de R$ 4 bi do governo e uma curva de juros que não cede de 14%.

O dólar (PTAX) fechou praticamente de lado, a R$ 5,1717 (+0,04%), num movimento mais firme dos pares emergentes do que do real. A parte curta da curva DI segue ancorada ao redor de 14,05%–14,15%, refletindo a Selic em 14,25% e o pouco espaço de corte que o mercado ainda enxerga para 2026.

2 · Destaques da bolsa

A ponta de alta foi de protéicas, agro e consumo, com a química BRKM5 no topo. Do outro lado, o dia teve dois blow-ups de small caps: AZEV4 derreteu num papel fininho e a VVEO3 desabou no maior giro relativo do pregão — AVAT de 6,3× a média, com o aluguel (BTB) explodindo +585%, assinatura de pressão vendida/short.

Maiores giros financeiros

O giro do dia ficou concentrado nas blue chips — Itaú e Vale sozinhos somaram R$ 1,76 bi — num tom de tape institucional, sem grande dispersão para a ponta especulativa.

3 · Setorial & atribuição

A dispersão setorial foi mínima — coerente com um índice de lado. Nenhum bloco amplo se moveu mais que meio ponto: Financeiro e Dividendos ficaram marginalmente no azul, e a pressão (também tênue) veio de Materiais Básicos e Industrial. É um mapa de calor pálido, retrato de um pregão sem tese dominante.

Na atribuição em pontos, o índice foi um quase-empate: Bradesco (+92 pts), Itaú (+62 pts) e Ultrapar (+55 pts) puxaram, mas foram neutralizados por EMBJ3 (−88 pts), AXIA3 (−79 pts) e B3 (−76 pts). O eixo financeiro segurou o que o industrial e a elétrica tiraram.

4 · Fluxo

O dado oficial de fluxo por categoria ainda não consolidou para hoje — a leitura mais recente é a do fechamento de 25/06, e ela mantém o roteiro do mês: estrangeiro vendedor (−R$ 410,8 mi no dia), com o institucional local (+R$ 237,2 mi) e os bancos (+R$ 221,1 mi) do lado comprador, e a pessoa física de leve no negativo (−R$ 69,9 mi). No acumulado de junho, o gringo já sacou −R$ 8,79 bi, absorvidos pelo institucional (+R$ 3,0 bi), pela PF (+R$ 2,93 bi) e pelas instituições financeiras (+R$ 2,49 bi). É o pano de fundo que ajuda a explicar por que a bolsa não embarcou no risk-on global.

Saldo líquido por categoria (compras − vendas), em R$ — fechamento de 25/06.

No tape ao vivo de hoje, a ponta compradora do Ibovespa foi liderada pela Ágora (+R$ 218 mi), seguida de BTG (+R$ 73 mi) e XP (+R$ 69 mi); do lado vendedor, mesas de gringo dominaram — JP Morgan (−R$ 128 mi), UBS (−R$ 119 mi) e Merrill (−R$ 114 mi). O desenho casa com o saldo por categoria: estrangeiro saindo, varejo/local comprando.

Saldo líquido por corretora na cesta do Ibovespa — leitura ao vivo do pregão de hoje (17h05).

5 · Futuros & derivativos

No mini-índice (WINQ26) o jogo terminou empatado — coerente com um índice que andou de lado: o P&L aberto agregado da mesa foi de meros +R$ 1,9 mil. A Ágora ficou na maior ponta vendida (−14,8 mil contratos), contra os comprados Ideal (+13,2 mil) e XP (+10,4 mil). No mini-dólar (WDON26), BGC (+42,8 mil) e XP (+40,3 mil) montaram comprados em dólar, com Ágora (−27,3 mil) e UBS (−26,5 mil) do lado vendido.

Curva de juros (DI) & Selic precificada

A curva DI segue quase plana e ancorada ao redor de 14%, sem prêmio relevante de inclinação (2a–10a em ~+0,27 pp): do vértice jan/27 (14,05%) ao longo (14,4% em jan/33), o mercado precifica uma Selic que mal sai do nível atual. No Focus de 19/06, a mediana da Selic para o fim de 2026 foi revisada para cima, de 13,75% para 14,00% — ou seja, o mercado passou a esperar menos corte. O IPCA projetado subiu a 5,33% (acima do teto), confirmando a desancoragem que o próprio Copom apontou.

Em política monetária, o Copom cortou a Selic para 14,25% em 17/06 (−25 pb, unânime), acumulando 75 pb de afrouxamento no "ciclo de calibração" desde os 15,00%. Mas a comunicação foi de corte cauteloso: sem viés explícito, totalmente data-dependent, com o horizonte relevante migrando para o 1ºT2028 e riscos bilaterais (fiscal doméstico + petróleo/Oriente Médio). Spread de 10 anos Brasil−EUA em ~10 pp.

Opções — sentimento

6 · Internacional & câmbio

O exterior fechou em tom de risco, liderado pela tecnologia americana e empurrado pela distensão entre EUA e Irã (que retomaram negociações, com reunião marcada para amanhã em Doha). A Nasdaq-100 subiu +2,25% e o S&P +1,12%; a Europa fechou mista e a Ásia em alta. O VIX caiu a 17,6. Nada disso transbordou para a B3 — o real ficou de lado enquanto os pares emergentes se firmaram de leve com o dólar global mais fraco (DXY no negativo, EUR/USD +0,27%).

7 · Commodities

O quadro de commodities foi misto, com viés de pressão nos metais. O petróleo firmou (WTI +1,7%) apesar da distensão geopolítica — sustentado por estoques apertados nos EUA, que caíram à reserva estratégica (SPR) no menor nível desde 1983. O minério de ferro subiu de leve (+0,6%, contrato de Dalian), mas não foi suficiente para sustentar Vale (VALE3 −0,3%) nem o bloco de Materiais Básicos (IMAT −0,48%, o setor mais fraco). Os metais industriais recuaram — níquel −2,7%, prata −1,5% — e o ouro ficou estável a US$ 4.015.

Leitura para a B3: petróleo firme dá suporte a Petrobras (que ainda anunciou recorde de produção em Búzios); minério/níquel fracos no relativo explicam a mineração na lanterna setorial.

8 · Fatos & notícias

Manchetes que pautaram o humor

9 · Fechamento & radar

Radar para amanhã e a semana

A semana é de mercado de trabalho americano (ADP→JOLTS→Payroll) condensado até quinta — o principal driver externo para risco e dólar. No doméstico, o foco volta ao fiscal (primário e dívida) e à atividade (produção industrial, balança).