Estudo Técnico — 09/07/2026

1 · Regime & internals do IBOV

Nos últimos 10 pregões (até 08/07) o índice andou de lado num intervalo estreito de ~2% — 170,6k–174,1k — com viés vendedor (4 altas × 6 baixas, −0,78% no acumulado) e a mínima marcada justamente no último pregão. Hoje, com o pregão em curso, o índice sobe +1,12% (máxima 172.874, mínima 170.619) e volta pro miolo da banda. É consolidação lateral — não impulso — com um repique de recuperação apoiado no exterior.

Os internals ao vivo são saudáveis e amplos: o repique não é de um punhado de pesos. O Financeiro (IFNC +2,11%) e o Imobiliário (IMOB +2,29%) lideram, e as Small Caps (SMLL +1,73%) sobem MAIS que o índice — participação larga. É o espelho de ontem (08/07), quando o pregão fechou pesado e defensivo (Saúde com só 15% das ações em alta, Consumo Cíclico 20%).

A atribuição confirma o fio condutor do dia: bancos empurram, petróleo derruba. ITUB4 sozinha vale +254 pts; somando B3SA3, BPAC11, ITSA4, BBDC4 e BBAS3, o setor financeiro responde por quase todo o ganho. Do outro lado, AXIA3 (elétrica), PETR4 e PETR3 puxam o freio.

2 · Fluxo institucional — quem está por trás do preço

No intraday do índice (net por corretora, R$), o tape está dividido entre mesas estrangeiras: Morgan Stanley comprador líder (+R$ 316 mi) e a Ágora (nacional) forte na compra, enquanto Merrill (−R$ 239 mi) e Citigroup (−R$ 151 mi) puxam a venda. Não é uma enxurrada gringa compradora — é rotação, com o nacional (Ágora, Ativa) do lado da compra e Itaú/XP vendendo.

No agregado do mês (fechado em 07/07), o pano de fundo é de estrangeiro vendedor: −R$ 4,18 bi nos últimos 20 pregões (11 dias no negativo), embora julho tenha voltado levemente ao positivo (+R$ 188 mi no mês). O institucional local também sai (−R$ 2,25 bi); quem sustentou foi a pessoa física (+R$ 2,59 bi, 15 dos 20 pregões na compra).

3 · Variação do dia

Dia claramente comprador: nas altas, uma cauda de nomes surrados repicando (HBOR3 +11% com AVAT 6,3×, ARML3, MGLU3, AMER3, BHIA3) misturada a força com fundamento (SLCE3 e CMIN3). Nas baixas, a lista é rasa — só ONCO3 cai forte; depois de AXIA3 nada perde 2%. E o bloco vendedor é quase todo petróleo (PETR3, PETR4, PRIO3, RECV3).

4 · Volume & AVAT

O giro se concentra nos pesos (PETR4 R$ 1,24 bi, VALE3 R$ 1,16 bi), mas o sinal está no volume relativo: AXIA3 negocia R$ 1,05 bi com AVAT 2,0× caindo −1,9% (distribuição), enquanto HBOR3 gira 6,3× a média subindo +11%. FLRY3 e DIRR3 aparecem com AVAT alto — DIRR3 por conta de um negócio cruzado (ver Candles).

5 · Posição vs MM60

Aqui está a assinatura do dia: a coluna da esquerda (mais abaixo da MM60) está cheia de nomes repicando — MGLU3 −24% da MM60 subindo +7%, CSNA3, ANIM3, MRVE3 idem. É recompra de oversold, não retomada de tendência. Do lado de cima, só 5 ações líquidas estão mais de 8% acima da MM60 (seguradoras e saneamento) — sinal de que quase ninguém está esticado pra cima.

6 · Amplitude, Vol realizada & IFR

A volatilidade ESTRUTURAL (histórica anualizada, 63 pregões, ref. 08/07) segue concentrada nas small caps quebradas — ONCO3 (139% a.a.), LIGT3, BHIA3 — a maioria com retorno de 63 pregões fortemente negativo. É vol de deterioração, não de tendência.

No IFR, os extremos são assimétricos: há sobrecompradas de sobra (as líderes de tendência), mas quase nenhuma sobrevendida líquida — só VALE3 entre as ações grandes. Poucos vendidos ao extremo num dia de repique é coerente com "recuperação de oversold já em curso".

7 · Posição no range & 52 semanas

Quem fechou colado na máxima do dia (posição no range ≈ 100) revela a força com convicção: BHIA3, CMIG4 e SLCE3 no topo absoluto, seguidos por seguradoras (BBSE3, PSSA3) e siderurgia/mineração (CMIN3, CSNA3). Do lado dos extremos anuais, poucas ações renovam máxima de 52s (CSMG3 e CXSE3, ambas a menos de 0,4% do topo) — e um grupo de surradas segue perto da mínima de 52 semanas, mas hoje repicando (ANIM3, MRVE3, BEEF3, COGN3).

8 · Board técnico — tendência, momentum & volatilidade

Bateria de rankings cross-market pelos indicadores avançados (com o candle de hoje anexado). A tendência forte de alta (ADX≥25) é dominada por seguradoras/saneamento/utilidades; a forte de baixa reúne exatamente os nomes que hoje repicam contra a corrente (SLCE3, MGLU3, BRKM5) — repique dentro de downtrend, o que exige cautela.

No momentum, o StochRSI cravou fundo (0) em DIRR3, LOGG3 e MDNE3 e VALE3 quase lá (2,9); no topo (100) estão BRAV3, CMIN3, CXSE3, GGBR4 e MGLU3. O MACD virou pra cima em BEEF3, BRKM5 e VULC3. Divergências de alta (preço faz fundo, oscilador não acompanha) aparecem em ALOS3, BRAP4, BRSR6 e CMIN3 — combustível dos repiques de hoje.

Nos cruzamentos de médias, o golden cross (MM50×MM200 coladas) está iminente em ABCB4, CPFE3, EQTL3, FLRY3 e CMIG4; o death cross ronda BBDC3, BPAC11, ENGI11, ALUP11 e ASAI3. O fluxo de dinheiro (CMF) marca compra em CXSE3, SAUD3 e UGPA3, e venda pesada em CSNA3, HAPV3, ALPA4, USIM5 e SLCE3.

9 · Candles em destaque

Leitura vela a vela dos papéis líquidos (OHLC do pregão em curso). Num dia direcional de alta, os corpos são majoritariamente compradores — marubozus e velas fechando no topo — e os poucos martelos relevantes surgem justamente onde há exagero de baixa (VALE3).

10 · Setups por cruzamento

Cortes AVAT afrouxados nesta edição: às 15h38 poucos papéis batem AVAT≥1,5, então os setups de força/fundo usam AVAT livre + posição no range + distância da média (cortes rotulados em cada bloco).

Força (continuação de alta) — var > 3% + fechando no topo do range (≥78)

Comprador dominou o dia inteiro. BEEF3, CMIN3 e SLCE3 fecharam na máxima absoluta (range 100). SLCE3 tem catalisador de fato relevante (ver seção 13).

Possível fundo — abaixo da MM60 + recomprada no fim (dist < −9%, range ≥ 55)

Esticadas pra baixo e recompradas no fecho — candidatas a exaustão de venda. VALE3 é o caso marquee (IFR 29,6, −10,3% da MM60, martelo) e ganha ficha própria abaixo; a cauda de small caps (CSNA3, ANIM3, MRVE3, SIMH3) repica junto.

Demais gatilhos: sobrevendida esticada (IFR<30 + >10% abaixo da MM60) = só VALE3; reversão de 21 pregões (fundo do range de 21d) = ONCO3; MACD virou pra cima = BEEF3, BRKM5, VULC3.

11 · Ficha ao vivo — os 3 marquee

Preço, variação, IFR e range são do pregão em curso (15h38); a postura multi-timeframe (confluência M15/H1/D1, VWAP, ADX, nuvem) é calculada até o fechamento de 08/07 — leia como o enquadramento técnico com que cada papel entrou no dia.

12 · Posicionamento em opções & aluguel

Nos dois pesos, o posicionamento de opções (fechamento 08/07) conta histórias opostas — e ambas reforçam a leitura técnica de cada um.

No aluguel (evolução até 08/07), os candidatos a pressão de short não coincidem com as sobrevendidas — o que reforça que a fraqueza da VALE3 é venda real, não short a cobrir (VALE3 sem short interest elevado). Destaques: TAEE11 com short interest de 23,7% e 30 dias pra cobrir; BBSE3 com estoque alugado +32,5% mesmo fechando marubozu de alta (shorts pressionados); EGIE3 caro de alugar (13,8% a.a., 1,3× a média).

13 · O que está pesando nos destaques

Cruzando os movers com notícias e fatos recentes — o que move o papel hoje raramente é só de hoje:

14 · Síntese