Estudo Técnico — 08/07/2026

1. Regime do IBOV — consolidação testada por baixo

Nos 10 pregões fechados (24/06→07/07) o índice andou +0,44%, com 4 altas × 6 baixas — e incluindo o hoje ao vivo o saldo vira −0,27%. O range do período vai de ~168,5 mil (mínima intradia de 23/06) a ~174,7 mil (máxima de 03/07); o topo dos 174 mil foi rejeitado em 03/07 e desde então são 3 quedas consecutivas, com o índice de volta ao terço inferior do range. A amplitude média do mini-índice na janela (~2.680 pts/dia) segue contida — sem expansão de volatilidade típica de impulso.

Quem move o índice hoje (15h31)

VALE3 sozinha tira ~845 pts — mais do que todo o bloco de Petrobras devolve (+578 pts somando PETR4+PETR3). A participação é estreita dos dois lados: sem os pesos de petróleo, o índice estaria bem mais fundo. No fechamento de 07/07, o setorial já mostrava a mesma assimetria — Petróleo & Gás na ponta (+1,96%, 90% das ações em alta) e Consumo Cíclico no porão (−2,03%, só 15% em alta), com breadth agregado de ~30% (57 de 190 ações em alta):

Retorno médio simples por setor no pregão de 07/07 (breadth = % de ações do setor em alta). Hoje a rotação se repete ampliada: petróleo na ponta compradora, mineração e cíclicos domésticos na vendedora.

1b. Fluxo — quem está do lado de cada ponta (hoje, 15h31)

O desenho intradia é claro: varejo/locais grandes na compra (XP, BTG, Itaú) contra um bloco gringo na venda (Citigroup, Goldman, UBS, Morgan) — coerente com o pano de fundo: o investidor estrangeiro acumula −R$ 5,78 bi em 20 pregões na B3 (12 dias vendedores × 8 compradores, dado até 06/07), ainda que julho tenha começado marginalmente positivo (+R$ 176 mi até 06/07). No tape de hoje, três anomalias de fluxo se destacam:

Alguém grande está comprando a faca em VALE3 — e em CURY3 há briga institucional declarada (BTG na compra × UBS na venda, ambos acima do padrão).

2. Variação do dia (15h31)

A lista de baixas é praticamente um índice de construção civil: CURY3, DIRR3, MDNE3, TEND3, MRVE3 e CYRE3 ocupam 6 das 10 vagas — todas com volume acima da média (AVAT ≥ 1,2 nas líderes). Nas altas, o bloco petróleo/combustíveis (RECV3, UGPA3, PETR3, PETR4) divide espaço com três histórias idiossincráticas: NATU3 (guidance), CMIN3 (flip técnico com minério) e CASH3 (AVAT 4,7 — giro quase 5x o normal).

3. Volume financeiro & AVAT (15h31)

VALE3 gira R$ 2,20 bi — 36% a mais que PETR4 e quase 3x o terceiro colocado — com AVAT 1,64: o tombo tem participação, não é vácuo de liquidez. Nota para ABCB4 e VULC3: AVAT > 2,0 com preço parado (0,0%) — giro anormal sem direção costuma marcar troca de mãos relevante; ABCB4 imprimiu um dragonfly doji (seção 7).

4. Posição vs MM60 (15h32)

Na cauda de baixo, BRKM5 a −33% da MM60 lidera com folga — e é justamente ela que aparece no cruzamento aluguel × sobrevenda da seção 12. HBOR3 chama atenção: −21,7% da média e ainda assim +5,4% hoje com AVAT 4,0 — reação violenta a partir de base deprimida.

5. Amplitude, volatilidade estrutural & IFR

Maior amplitude do dia (range % · 15h32)

A tabela de amplitude conta o dia em uma linha: as maiores velas são exatamente os dois polos — as altas de NATU3/CMIN3/CASH3 e o massacre da construção. Na volatilidade estrutural (realizada anualizada, janela de 63 pregões até 07/07), o ranking é outro — papéis em processo longo de repique ou derretimento:

IFR(14) — extremos do pregão (15h32)

CXSE3 com IFR 85 é o extremo comprado do mercado (renovando máxima de 52 semanas, StochRSI 100, CMF +0,46 — tudo esticado ao mesmo tempo). Do outro lado, VALE3 entra no clube dos IFR < 30 em plena queda de 4,4% — sobrevenda que ainda não mostrou vela de reversão. Reparo importante: BRKM5 e BRAP4 aparecem sobrevendidas E com divergência de alta no board (seção 8).

6. Posição no range — dia, 21 pregões e 52 semanas

Curiosidade tática: PRIO3 sobe só 0,2% e opera colada na mínima do dia — num pregão de Brent +5%. O papel liderou o setor no pregão de 07/07 (+5,2%) e hoje devolve por dentro: quem comprou a manchete do petróleo está pagando o rali de ontem. No range mais longo:

52 semanas — extremos REAIS (série diária + hoje ao vivo)

O topo do range anual é dominado por renda-fixa-like (FIIs de papel KNCR11/KNIP11, CSMG3, seguradora CXSE3) — dinheiro escondido em carrego. No porão, MRVE3 raspando a mínima de 52 semanas (0,9%) em dia de −5% é o retrato do aperto de juros no setor — e ela carrega 13,3% do float alugado (seção 12).

7. Leitura de candles do dia (OHLC ao vivo, 15h32)

Velas single-candle classificadas pelo OHLC do pregão em curso — sujeitas à última hora de negócio, mas com corpo/sombras já bem definidos:

8. Board de destaques — todos os indicadores, uma vista (série + hoje ao vivo)

Tendência

SLCE3 com ADX 61 é a tendência mais violenta do mercado (de baixa) — e segue com CMF vendedor (−0,37). Nota fina: PETR4 e RECV3 estão no ranking de tendência de BAIXA (estrutura diária ainda vendida) apesar do +2,9%/+4,6% de hoje — é exatamente o tipo de pregão que testa a tendência vigente; PETR4 carrega divergência de alta em IFR e MACD (ficha na seção 11). Alinhamento Minervini (médias empilhadas + acima da MM200): MILS3, CXSE3, CSMG3, ITUB3, PSSA3, SAUD3, TEND3 e BBSE3 — TEND3 na lista é o alerta: estrutura longa saudável, mas o SuperTrend diário virou baixa hoje.

Cruzamento MM50 × MM200 — iminentes (série diária)

No critério MM60 × MM200 (intraday), o caso extremo é WEGE3: 44,98 × 44,97 — as médias estão a 0,02% uma da outra, o cruzamento mais colado do mercado, com LREN3 (+0,3%) e BBDC3 (+0,2%) logo atrás. Do lado vendido, BBDC4 (−2,5%), CURY3 (−2,4%) e TIMS3 (−2,2%) rodam com a MM60 abaixo da MM200.

Momentum & fluxo por indicador

CSNA3 é o caso ambíguo do board: MACD virando pra cima com o pior CMF do mercado (−0,45) e preço a 2,5% da mínima de 52 semanas — momentum tentando virar sem fluxo comprador.

Volatilidade & rompimentos

Divergências (IFR / MACD, série diária)

9. Setups por cruzamento — o coração do pregão

Filtros padrão sobre papéis com volume ≥ R$ 5 mi: cortes rotulados em cada card. Ocorrências raras num pregão direcional como o de hoje são normais — o que aparece, aparece com convicção.

Cruzamentos de médias no intraday — MM60 × MM200 mais coladas (15h33)

No curtíssimo (MM9 × MM21): CMIN3 cruzou pra cima hoje (4,33 × 4,31) — somando ao flip de SuperTrend e ao marubozu; NATU3, UGPA3, CASH3 e ISAE4 rodam com golden curto já aberto; SLCE3 segue com death curto e a tendência mais forte do mercado contra.

10. Posicionamento em opções — dealers nos marquee (fechamento 07/07)

11. Marquee — os três papéis que contam o dia

12. Aluguel & candidatos a squeeze (fechamento 07/07)

13. O que está pesando nos destaques

• Petróleo / PETR4, PETR3, RECV3, UGPA3, VBBR3 — Trump declarou em Ancara que o acordo com o Irã para encerrar o conflito no Oriente Médio "acabou" (manhã de hoje): Brent tocou US$ 80 no anúncio (agora +5,3% a US$ 78) e o WTI sobe 4,4%. Nota de assimetria: PRIO3, a maior alta do setor no pregão de 07/07 (+5,2%), hoje devolve e fecha o range na mínima — realização dentro do rali.
• VALE3 (−4,4%) — renúncia de Daniel Stieler à presidência do conselho com efeito imediato (noite de 06/07) + minério fraco na China: segundo pregão consecutivo de queda pesada (−2% em 07/07), agora com rompimento da MM200 e do suporte de 74,06.
• Construção (CURY3 −8,4%, DIRR3 −6,2%, MDNE3 −6,0%, TEND3 −5,3%, MRVE3 −5,1%, CYRE3 −4,5%) — combinação de prévia fraca da Cury (vendas −9,5% a/a, divulgada ontem à noite) com abertura de ~8–10 bps na barriga da curva DI (jan/30 a 14,45%) e BoE hawkish no exterior (mercado precificando 2 altas de 25 bps até dez). Moura Dubeux aprovou dividendos hoje (fato das 14h55) e mesmo assim cai 6% — juros mandam mais que provento no setor. Mitre também aprovou proventos hoje.
• NATU3 (+7,8%, maior alta) — guidance de receita do 2T (R$ 5,1–5,2 bi, queda de 9–10% a/a divulgada às 9h desta manhã) foi lida como piso: o papel vinha de mínimas e disparou com marubozu. O pano de fundo de julho ajuda: novo programa de recompra de até 28,6 mi de ações (02/07) e o fundo Lotus (Advent) declarando 6,6% do capital (02/07).
• EMBJ3 (−4,1%) — segue devolvendo o rali pós-entregas do 2T (03/07); board marca padrão "três dentro de baixa" na série diária — realização técnica em cima de notícia já precificada.
• Pano político — ruído eleitoral intenso (Datafolha SP, operação da PF) e a novela do tarifaço EUA–Brasil seguem como fundo de tela — sem gatilho novo de preço hoje além do choque de petróleo.

14. Síntese

Notas de cobertura desta edição: retrato do pregão em curso colhido entre 15h31 e 15h34 (BRT) — rankings, OHLC, fluxo e atribuição refletem esse corte e podem mudar até o fechamento. A ficha intradiária multi-timeframe (VWAP do dia e confluência M15/H1/D1 ao vivo) operou sem o candle de hoje por indisponibilidade técnica do provedor — a leitura de estrutura intradiária dos marquee refere-se ao fechamento de 07/07 e está datada como tal no texto; o gráfico de série do VALE3 ficou indisponível pelo mesmo motivo. Setoriais/breadth, volatilidade estrutural, aluguel e opções (PCR/gamma) são do fechamento de 07/07, datados no corpo. Sem cobertura de agenda macro do dia seguinte nesta edição.