Estudo Técnico — 07/07/2026

Regime do IBOV — consolidação, e hoje na banda de baixo

Nos 10 pregões encerrados em 06/07 o índice acumulou +0,69%, com placar simétrico de 5 altas × 5 baixas, amplitude média diária de ~1,4% e vaivém sem progressão de topos ou fundos: a primeira metade da janela subiu +1,1% (mínima de 168,5 mil em 23/06), a segunda devolveu −0,4%, sempre entre ~170,5 mil e ~174,7 mil. Com o candle de hoje ao vivo, o desenho segue o mesmo — rejeição da parte alta (174,7 mil na máxima de 03/07) e teste da metade inferior.

Os internals confirmam regime seletivo: no fechamento de 06/07, só 21% das ações líquidas subiram — o melhor setor (Petróleo e Gás) teve breadth de apenas 50%, e Consumo Cíclico afundou com 9% de altas e retorno médio de −3,35%. Hoje, a atribuição ao vivo mostra um índice sustentado por um único setor:

Setores no pregão de 06/07 (retorno médio)

Quem está por trás do preço — fluxo institucional

No caixa do índice, a ponta compradora do dia é dominada por XP (+R$ 251 mi) e Morgan (+R$ 137 mi); do outro lado, Citigroup (−R$ 123 mi), UBS (−R$ 112 mi) e Goldman (−R$ 67 mi) distribuem — pressão gringa vendendo a força do petróleo e o peso da Vale. Detalhe de tape: a UBS aparece comprando ENGI11 em ritmo 2,1× acima do padrão dela nos últimos 60 pregões (1,08 mi de ações vs mediana de 508 mil) — e o papel sobe 1,19% com AVAT de 1,5.

No agregado B3 (até 03/07), o estrangeiro soma −R$ 5,26 bi em 20 pregões (9 dias comprador × 11 vendedor), mas julho começou positivo: +R$ 676 mi acumulados no mês, com +R$ 698 mi no próprio dia 03/07. Pessoa física (+R$ 2,03 bi) e instituições financeiras (+R$ 2,33 bi) seguem na outra ponta da janela.

Variação do dia — top 10 (15:31)

A ponta positiva é quase toda petróleo + recuperações pontuais (CASH3 estica 8% com AVAT 3,2 e amplitude de 12,7%). A ponta negativa concentra construção civil (MDNE3, TEND3, PLPL3, MRVE3, DIRR3 — cinco incorporadoras no top 10 de baixas) e nomes de consumo/educação. PSSA3 (−3,35%) chama atenção por cair com AVAT 1,1 sendo um papel de tendência de alta forte (ADX 32,8).

Volume financeiro & AVAT (15:31)

Giro anormal está nas pontas do dia: MDNE3 e TEND3 caem forte com 3,3× e 1,6× o volume típico do horário (distribuição real, não falta de liquidez), enquanto VBBR3 (+1,99%, AVAT 1,8) e ENGI11 compram com dinheiro entrando acima do padrão. Nos papéis de menor porte, o board ao vivo mostra capitulação em HBOR3 (R$ 1,75, AVAT 6,5) e HBRE3 (R$ 2,05, AVAT 9,9), ambos rompendo a banda inferior de Bollinger com fluxo vendedor (CMF −0,58) e vol realizada anualizada acima de 85%.

Posição vs MM60 (15:31)

O lado esticado pra baixo é um mapa do que o mercado abandonou: química (BRKM5 a −35% da média), e-commerce/varejo alavancado (MGLU3, AMER3, CVCB3) e siderurgia (CSNA3). Note TEND3 no ranking oposto: mesmo caindo 5% hoje, ainda roda +7% acima da MM60 — pullback dentro de tendência, não quebra de estrutura (a MM60 dela está em R$ 32,44).

Amplitude, volatilidade & IFR (15:31)

Amplitude do dia (máx−mín / preço): CASH3 12,7% · AMER3 9,7% · MDNE3 8,5% · TEND3 7,5% · CEAB3 6,8% · PLPL3 6,8% · LWSA3 5,8% · MRVE3 5,5% · AZZA3 5,4% · BRAV3 5,3%. Sete dos dez são consumo cíclico/construção — a volatilidade do pregão mora na ponta vendida. Na vol realizada anualizada (estrutural, com o dia de hoje anexado), lideram entre as ações locais HBOR3 (108%), PCAR3 (101%), HBRE3 (85%) e BRKM5 (78%).

CXSE3 é hoje o papel mais esticado do mercado: IFR 83, StochRSI em 100, máxima de 52 semanas, ADX 40 de alta e o maior fluxo comprador por CMF (+0,50) do universo líquido. No espelho, o time de IFR baixo é o mesmo do ranking abaixo da MM60 — sobrevenda com tendência contra, onde só volume compra briga (caso de SLCE3 e BRKM5 abaixo).

Posição no range — dia, 21 pregões e 52 semanas

52 semanas (com o dia de hoje anexado): encostadas na máxima do range anual estão CSMG3 (R$ 62,79, a 0,1% do topo), CXSE3 (R$ 20,83, 0,1%) e CBAV3 (R$ 10,75, 0,6%) — além de KNCR11, SPXR11 e TRXF11 no bloco de FII/ETF. Nas novas mínimas anuais: PLPL3 (R$ 7,85), COGN3 (R$ 2,21), BEEF3 (R$ 3,47), VULC3 (R$ 13,86), BRKM5 (R$ 5,98), HBRE3 (R$ 2,05), HBOR3 (R$ 1,75) e SBFG3 (R$ 9,69) — todas a menos de 3,2% do piso de 52 semanas.

Leitura de candles do pregão (15:31)

Classificação sobre o OHLC ao vivo — o candle de hoje ainda está em formação até as 18:00, mas com 6h30 de pregão o desenho já carrega informação. Padrões de uma vela, todos com OHLC aberto:

*Fechamento parcial das 15:31 — pregão em curso.

Setups por cruzamento — as ocorrências de hoje

Cortes usados (rotulados por serem pregão em curso, com AVAT ainda em construção): volume ≥ R$ 5 mi e AVAT ≥ 1,2 nos setups que exigem volume.

Cruzamento de médias — MM60 × MM200 coladas (gap < 3%)

Como o estado é o de agora (pregão em curso), gap < 3% marca cruzamento recém-feito ou iminente; o lado da MM60 dá a direção. No sinal rápido MM9 × MM21, acabaram de cruzar pra cima: AZZA3 (+0,8% de gap — com MACD virando pra alta hoje), TAEE11, CMIG4, AURE3, GGPS3, VBBR3 e SMFT3. WEGE3 é o par 60×200 mais colado do mercado (0,4%) — vale vigiar a definição.

Outros gatilhos do board (com o dia ao vivo)

TTM Squeeze ativo (compressão Bollinger dentro de Keltner — rompimento engatilhado): B3SA3 (R$ 14,59), BBDC4 (R$ 17,86), BEEF3 (R$ 3,47), BRAP4 (R$ 21,77), CBAV3 (R$ 10,75), CMIN3 (R$ 4,38), COGN3 (R$ 2,21) e DIRR3 (R$ 13,44). Romperam a banda superior de Bollinger: UGPA3 (R$ 28,12, MFI 80 — 5º pregão de força) e PRNR3 (R$ 18,46, AVAT 2,1); banda inferior com fluxo vendedor: ABEV3, VALE3, SANB11, COGN3, além da capitulação em HBOR3/HBRE3. MACD virou pra alta hoje: AZZA3, GGBR4, PINE4, PRIO3; pra baixo: BRAP4, CURY3, DIRR3, INTB3, JHSF3. ADX — tendências mais fortes: alta em CXSE3 (40), ITUB3 (36), CSMG3 (34), UGPA3 (33); baixa em SLCE3 (64), MGLU3 (49), PETR4 (41), BRKM5 (39). Alinhamento Minervini (médias empilhadas + acima da MM200): CXSE3, ITUB3, CSMG3, PSSA3, TEND3, BBSE3, SAUD3 — e o detalhe do dia é que dois deles (TEND3 −5,1%, PSSA3 −3,3%) sofreram os pullbacks mais agressivos do pregão.

Raio-X dos protagonistas — multi-timeframe + posicionamento

Ficha multi-timeframe calculada sobre a série M15/H1/D1 encerrada em 06/07 (o candle de hoje não estava disponível no motor intraday nesta edição — lacuna registrada); o pregão de hoje entra pelos rankings ao vivo acima. Opções e aluguel: posição do fechamento de 06/07.

Aluguel & candidatos a squeeze (posição de 06/07)

O que está pesando nos destaques

• VALE3 (−2,33%) — Daniel Stieler renunciou à presidência do conselho na noite de 06/07, com efeito imediato (estava no cargo desde 2021); minério de ferro cedeu 0,3% em Dalian e o noticiário da manhã já ligava a queda de 2% ao evento de governança.
• PETR4/PETR3/PRIO3/BRAV3/RECV3/VBBR3/UGPA3 — Brent +3,17% e WTI +2,99% após o UKMTO reportar novo incidente com navio-tanque no Estreito de Ormuz (10:58 BRT). No caso de PRIO3, o rali vem por cima da produção de junho (178.067 boepd) divulgada em 02/07; em BRAV3, com short interest desmontando (−20,6% de estoque em 21 pregões).
• TEND3 (−5,11%) — a Polo Capital comunicou hoje (10:35 BRT) redução de participação para 19,86% do capital: overhang direto de um vendedor relevante num papel que subia +24% acima da MM200. O AVAT 1,6 confirma a distribuição.
• MDNE3 (−7,94%) — sem fato novo público na janela de 14 dias (a última notícia é a compra de um terreno em Salvador por ~R$ 97 mi, em 25/06); queda de 8% com AVAT 3,3 e sem driver visível merece ser tratada como fluxo vendedor não explicado — vigiar comunicado.
• Construção civil em bloco (MDNE3, TEND3, PLPL3, MRVE3, DIRR3, CURY3 no MACD de baixa) — cinco incorporadoras no top 10 de baixas, com DIs pressionados na semana (o alívio de hoje veio só após o leilão do Tesouro); PLPL3 fez mínima de 52 semanas.
• ITSA4 (−0,15%) — a Aegea convocou assembleia (28/07) para aumento de capital de R$ 1,5–2,1 bi; a Itaúsa poderá subscrever até R$ 1,5 bi.
• Pano de fundo — EUA realizam hoje audiências públicas sobre práticas comerciais do Brasil (tema tarifas), e a Oncoclínicas prepara pedido de recuperação extrajudicial para quarta-feira, segundo O Globo — atenção ao grupo de saúde (ONCO3 caiu 6,6% ontem).

Síntese